疯狂股迷转身建立属于自己的资产配置方案

你闯过红绿灯吗？

　　当你乘火车时你是否经常卡着钟点去？

　　在海滨，你是否经常不小心游出安全区外？

　　那些开车谨慎小心的司机是否让你感到不耐烦？

　　你是否常常和你的朋友们讨论社会、政治问题以及解决办法？

　　你是否花很多时间思考你走过的生活道路以及目前的选择？

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　　做完这样一组风险偏好调查表，高挺（化名）才发现自己是一个风险厌恶者。

　　“你对风险的厌恶，使得你的理财规划趋向于稳健与保守，如期货等高风险品种是应该规避的，股票方面的投资也会更多地遵从价值投资理念，做大盘蓝筹股的长期投资。”风险偏好调查系统给出的答案说。

　　“我觉得这个调查挺准的。可惜我以前没有认识到。”去年年底买了房子目前正准备结婚的高挺说。

　　股迷转向房产

　　高挺曾经在某上市公司投资处工作过，由于身边朋友的影响，他也是一个不折不扣的股迷。

　　但是在这段工作历程中，他的股票投资却大受影响。由于身所处的董秘、证券事务代表圈子，高挺也有了获得所谓“内幕消息”的便利，并经常根据这些“内幕消息”结果输多胜少，尤其在2008年的大熊市中，他的所有盈利几乎都被吞噬。

　　“我感觉到很累，听消息还不如价值投资。”长期短线炒作股票的高挺说，“我现在才发现我是个风险厌恶者，看着账户里的钱一天天变少我感到难以忍受，2006年、2007年股票账户市值飙升带来的快感远远比不上2008年的痛苦。实际上，我总体还是有盈利的。所以，我不想再这么下去。”

　　如果你觉得金钱损失带来的痛苦远远大于同样金钱盈利带来的幸福，那么可以认定你是一个风险厌恶者。“我很少闯红灯，不喜欢公司司机开快车，找不到下一份工作不会跟老东家说拜拜。风险测试系统说，这是典型的风险厌恶者。”

　　高挺决定买房子。这甚至可以看做是不得已的选择。

　　高挺本不打算买房子，这个本来单身的年轻人，本来和他的大部分同龄人一样，每天在网络论坛上咒骂开发商的无良和房价的高昂。但是一场突如其来的爱情，让他成了房地产的刚性需求。

　　提到房子，高挺就一肚子怨气。“2005年到2008年年底，我的股票投资年化收益都不到20%。而房价的涨幅要高出很多，何况房子还是有杠杆的。如果首付20%，相当于5倍杠杆。损失太大了。”

　　终于，在2008年年底，高挺买了房子。付完房子的20%首付后，他把剩下的钱基本都投入了基金。“现在的工作性质对我做股票有限制；即使没有限制，我也觉得自己做太费心，不如交给基金。”高挺说。

　　优化家庭资产配置

　　买完房子的高挺发现生活确实不一样了。稳定的情侣关系、一个温馨的家，这是他毕业这么多年从来没有体会过的。

　　“朋友都说我开始长胖了。”高挺说。

　　世德贝投资咨询有限公司总裁兼首席执行官RICHARDJOHN博士认为，这是家庭财产配置更加优化所带来的。他在接受理财周报记者采访时说，“人性都是相通的，面对牛市瑞典人也曾经像中国人这样痴迷于股票，现在，中国投资者应该更多地考虑资产配置了。”世德贝在全球管理着大约500亿元人民币的资产。

　　高挺本来总共有50万元人民币资产，他买的房子价值120万元，付出30万元首付，剩下20万元全部投入了基金。目前，基金市值已经上涨到25万元左右。

　　高挺认为自己还是略显激进了。“我本来可以多付点首付，但是利息确实太便宜了。无论如何不到4.5%的利息，确实可以考虑拿出来买基金。”

　　有的朋友甚至认为高挺略显保守，“完全可以只付24万首付，多出来的6万拿出来投资。”

　　但是，高挺知道，从理论上来说，现在的要点不在于付出了多少首付、多少资金进入了投资，而是他始终未能搭起一个完整的家庭资产配置框架。

　　首先，必须要有储蓄，以便短期的不时之需和中长期的资产安全。“如果你的父母生病了需要一笔住院费，而他们现在并没有全额医保、也没有足够储蓄，你该怎么办？”高挺模仿一个保险经纪人的口吻说。

　　“如果不给父母买医保，那我的储蓄计划就必须包含这一块。”高挺说，他选择了医保，因为看病太贵了。两位老人的医保加起来大概每年1万元，以后每年的支出可以从当年收入中扣除。

　　接下来高挺才开始考虑未来小家的计划。由于自己和女朋友工作还算顺利、收入还算稳定，他们只准备预留一年的基本生活费。“这一块大概要10万，其中不到6万是未来一年的月供。剩余4万供日常开销，当然这4万肯定是不够的了。”

　　实际上，另一种做法是预留家庭一年的基本收入。这样可能比预留一年的生活费更为保守，当然也更安全。

　　美国有一种简单的计算方法告诉人们应该用多少资产投资多少资产储蓄，投资的比利时算法是一百减去年龄。高挺已经30出头，按照这种算法，他应该将资产的70%进行投资，其他30%进行储蓄。

　　按照这种算法，考虑到去年年底买的房子已经升值了，高挺的资产应该超过55万元，他应该将16.5万元以上的资产用于储蓄。高挺认为如果这样的话，会太过保守。

　　不可缺少的保险

　　对于剩下的9万元。高挺决定首先考虑自己和未婚妻的疾病和医疗险。“两个人两份医疗保险，我的额度要比老婆多一点；另外老婆一份常年意外险，我多买几份意外险。”高挺的未婚妻在事业单位工作相当稳定，收入占家庭收入比重也相对较小。

　　这一块的开支每年大概在7000元。“没有办法，给自己多买几份只是因为自己责任更重大。我不会把保险看做一种福利，这只是我对未来家庭的某种承诺。”高挺说。

　　最后，只有13.3万元可以用来进行基金投资。高挺对此很满意。为他出谋划策的朋友却有点可惜，认为他会丧失有可能的投资好时光。

　　“我并不这么认为。”高挺说，“最根本的问题是，大部分人没有将房子考虑在内。房子尽管是必需品，但是同时也是投资品，而且我还背着银行90万的债务。这么大杠杆的投资，可以说已经是非常激进了。实际上，现在股市、房市的上涨机理是一样的，都是流动性推起来的。我没有必要再把更多的钱放进股市了。”

　　一种普遍的理财理论认为，家庭可以将收入的40％用于高风险资产，30％用于家庭生活开支，20％用于银行存款以备应急之用，10％用于购买保险。按照高挺家每年15万元收入计，未来每年可以买6万元基金，存3万元，1.5万元保险，日常开支4.5万元。

　　“日常生活开支4.5万元肯定是不可能的，每年月供就要6万元，加上6万元的日常开销，以及父母、自己和女朋友1.7万元的保险开支。最终只有1.3万元的结余。

　　而经济危机也在将家庭的收入预期进一步降低。“没有储蓄就没有安全可言，没有投资增值家庭财务压力只会更加紧张。除了自我增值，一切都是虚幻的。”高挺说。

　　生命周期的不同阶段有不同的风险保障需求

　　※单身时期：意外险和健康险，这是生命和事业的保障

　　※两人世界期：增加储蓄型保险，为后续责任积累财富

　　※三口之家期：增加子女教育保险（带豁免责任）和养老保险，保护子女成长且养老保险越早越轻松，不给子女增加负担。

　　※空巢期：增加医疗保险和投资型保险，医疗需求增加了，同时正是年富力强人生创富的高峰期。

　　※退休期：储蓄型及投资型保险等投保年龄许可的保险，让钱稳健生钱。（中国人保提供）