而立之年理财规划组合战略

进入而立之年，人生也往往进入事业的高峰期，不少人因此会萌生创业的念头。对于一个高收入家庭而言，一位成员从高级白领到创业老板身份的转变，也许会造成家庭收入的不稳定，尤其像本期个案中的蔡女士，其收入对家庭贡献的比例在30%以上，情况更是如此。

　　理财师认为，这类家庭如果要自己创业，那么最好先在理财规划上做出相应的调整，以应对创业初期可能面临无收入的情况。

　　个案

　　蔡女士今年33岁，在一家大型IT企业任项目经理，月薪20000元，年底会多发一个月工资作为年终奖。先生今年35岁，在一家基金公司任市场部总监，年薪约50万元。他们有一个儿子，今年4岁。此外，蔡女士的父母健在，今年都已70岁。

　　尽管蔡女士的工作稳定，收入不低，但她认为事业已经到达一定的高度，继续上升的空间不大，因此计划自己创业。而考虑到目前家庭经济环境相对宽松，她打算今年下半年就开始创业计划。

　　家庭资产方面，2004年蔡女士夫妇先后在市区和郊区各购置一套房产，面积分别是50平方米和120平方米。前者一次性付款，目前市价约90万；后者贷款30万元，月供大约2000元，目前还剩本息大约28万，蔡女士计划在两年内全部还清贷款。此外，蔡女士家里还有30万活期存款、10万元定期存款和20万元市值的股票基金。

　　日常开支方面，蔡女士一家以及其父母每月的生活费用约8000元，养车费用约2000元。另外，蔡女士和先生都购买了保险，每年保费约10000元。具体保障为：蔡女士定期寿险15万、重大疾病10万、意外综合10万，社保医疗100%报销；丈夫意外综合30万、重大疾病10万，社保、医疗100%报销；儿子意外医疗综合3万，医疗50%报销。

　　理财目标：蔡女士预计创业启动资金需20万左右；希望两年内还完房贷，10年内为儿子积攒教育金30万；考虑到孩子上学的问题，计划3年内在市区换一套120平米左右的房子，预计需要200万。另外，蔡女士和先生都属于高强度脑力劳动者，他们希望能在50岁退休，要准备好养老金。
　财务诊断

　　●家庭财务收支：家庭年收入76万元，年支出15.4万元，年度结余60.6万元。由于蔡女士打算下半年自己创业，如次年未能获得利润，则次年年度盈余将减少26万元。

　　在家庭收入中，仅有工薪收入，且收入较高。假定次年蔡女士收入为零，次年的家庭收入盈余仍然有34.6万元，年度支出仅占收入的30%，存在较大的财务自由。

　　●家庭资产负债：目前家庭总资产240万元，家庭负债28万元，净资产212万元。其中金融资产占比为25%，金融资产占比较低，活期存款在金融性资产中的占比高达66.67%，生息率较低。自有固定资产占比为75%，资产流动性较低。生息资产主要由收益较低的存款组成。

　　●家庭保障：蔡女士有35万元的定期寿险、重大疾病、意外综合等保障，先生也拥有40万元意外综合、重大疾病等保险，儿子拥有3万医疗综合险。并且，蔡女士与先生拥有社保和100%医疗报销。不过，家庭保障依然很弱，因为意外险只保障意外事故，保障面十分有限，社会医疗、养老保险只能满足其基本生活的保障。
方案提供者：徐一骞

　　获CFP资格，现任广发银行总行营业部贵宾理财客户经理

　　目标分析

　　蔡女士计划下半年自己创业，需要资金20万左右。启动资金已经占现有家庭存款的50%，这大大降低了家庭的备用金充足度，降低了未来家庭的支付能力。

　　蔡女士希望两年后还清现有房贷的贷款金额约28万元，由于蔡女士计划下半年自己创业，假定在未来的创业过程中正常收入为零，则家庭需要从两年收入的盈余中提出约28万资金的难度加大了。

　　蔡女士希望为孩子准备足额的教育基金共30万元，并为儿子上学方便购买市区房子一套预计200万元。根据现阶段小孩上学费用计算，10年内蔡女士需要100万元资金作为小孩上学之用。

　　根据以上理财目标的重要程度和时间紧迫性，建议蔡女士先解决儿子上学以及购房费用，然后再调整家庭的投资结构，尽量开源增加收入，储备好夫妻的养老金。

　　配置建议

　　1 紧急预备金

　　紧急预备金额度应考虑失业或失业的可能性和找工作的时间，考虑蔡女士的先生收入较高，参照蔡女士家庭目前的支出情况，建议家庭紧急预备金为50000元。预备金可以以货币市场基金的形式持有，在保持高度流动性时，又能获超银行定期储蓄的收益。

　　2 子女教育基金

　　首先，建议建立一个子女教育基金投资组合，由于孩子年纪较小，可储备的年限较长，因此建议配备稳健型理财产品为主。其次，建议选择有豁免权的子女教育年金保险，在子女开始读大学后可以领取教育金，这部分费用至少可以保证孩子在国内就读大学并完成研究生的学业。再次，根据现有的资金状况，每年可以计提一部分资金作为儿子读书初始费用。
3 投资组合调整

　　蔡女士家庭目前的投资性资产构成为存款和股票两类，分别占66.67%和33.33%.存款方式虽然流动性好，但收益率过低。保持总资产5%-10%的高流动性资产就足以应对临时性开支，挪出的资金可作债券、基金等风险较小、收益较高的投资。

　　建议以低风险产品为主，具体投资组合为：20%的股票或股票型基金，60%的国债或保本型理财产品，20%银行存款及货币基金。这种组合收益较为稳定，同时有效降低投资风险。30万元的活期存款保留20万元，其余5万元购买货币市场基金，既可提高收益性，也保证了较好的流动性。其余5万元分批购买国债或保本型理财产品，但应注意期限的长短搭配。20万元的股票及基金建议保留其中10万元，其余在适当的时候转为稳健型的理财产品。

　　适当增加国债保本型理财产品的原因在于，一方面，由于蔡女士计划在下半年自己创业，未来收入无法预计。另一方面，目前经济没有企稳，任何投资行为的风险都要比经济平稳时期高。并且，由于经济增速减缓，依然有再次降息的可能性。因此，在风险可控的前提下，适当投资本金安全且收益较高的理财产品及国债，有利于资产的保值增值。

　　4 购置房产建议

　　蔡女士自己创业资金需求较大，孩子读书需要储备教育基金。为了方便小孩读书，还将购置金额较大的房产。总而言之，未来3年内蔡女士面临着事业家庭双重压力。假定蔡女士未来3年的年收入为零，根据现阶段家庭其他成员的收入情况，建议蔡女士两年内从年收入中计提一部分费用还清现有的房屋按揭贷款，并将现有的两套房产出租以获得一定的稳定收入，弥补蔡女士零收入的缺口。同时，购买一套较为合适的市区房产，并做按揭贷款，以两套房产的租金供新楼。

　　5 养老资金储备

　　蔡女士和先生已经拥有社会养老保险，为养老做好了一个基础保障。而蔡女士和先生都属于高强度脑力劳动者，他们希望能在50岁退休。这一理财目标缩短了蔡女士家庭储备养老资金的时间。建议蔡女士在创业后购买年金保险，以解除晚年生活后顾之忧和“长寿财务风险”。年金保险可以通过保险公司将现在的资金进行储备，退休后在约定的时期内每年返还一定数额的资金作为养老金收入。其余的资金，可以从金融投资组合中储备。

　　◎特别建议：慎重考虑创业计划

　　蔡女士现有的收入，对家庭月收入乃至年度收入都有相当大的帮助，其年收入占比达34.21%.如蔡女士能够创业成功，并且收入高于现有收入，并且能够持续到50岁，则对家庭财务起到相当大的作用，可以帮助家庭实现购置房产、子女教育基金计划以及储备足额的养老基金的财务目标。

　　不过，若年收入未能达到现有水平，则可能需延长蔡女士退休时间，甚至需要推迟购买房产的时间，以完成儿子上学等其他的理财目标。因此，蔡女士需要慎重考虑自己的创业计划。南方都市报