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标题: EBO模型作业 [打印本页]

作者: 李铀 时间: 2012-6-3 08:13 标题: EBO模型作业

剩余收益估价模型(Residual Income Valuation Model)
　　剩余收益模型（RIM）又被称为EBO模型，最早是由爱德华兹（Edwards）和贝尔（Bell）于1961年提出来的，但并没有引起理论界多大的重视，沉寂了很长一段时间；1995年美国学者奥尔森（Ohlson）在其文章《权益估价中的收益、帐面价值和股利》中对这个方法进行了系统的阐述，建立了公司权益价值与会计变量之间的关系，使该方法重新得到理论界的重视，并成为近十年来美国财务学、会计学界最热门的研究主题之一。
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我的一次证券定价的作业，是仿照奥尔森的剩余收益模型来做的。也叫EBO模型。里面的ret36其实是3个月，我没有用找到前几年的分析师预测数据。做这个作业的心得体会是国泰安的数据太残缺了，而且还有错的~~~不过这个模型在中国还是比较有效的。
奥尔森做了一个“模特卡罗”的非参数检验。。。不懂。。。我也模仿做了一下，还好，效果还是挺显著的。

作者: L123 时间: 2012-6-3 17:13

[发帖际遇]: L123在公车上拣到金币9，今天踩到狗屎运了.

做这个模型用国泰安的数据不合适，不够及时，最好用wind数据。但要小心万德数据中的beta等的计算有问题，会使权益成本率大大提升。

我发了今年的几个MBA的论文到公共邮箱中，大家可以学习下

作者: 李铀 时间: 2012-6-3 17:26

[发帖际遇]: 李铀去见网友，被骗金币5，你今天的运气真差.

回复 2# L123

他原文的折现率用的是fama-french三因子模型算出来的。感觉不是一般的复杂。

作者: 李铀 时间: 2012-6-3 17:26

[发帖际遇]: 李铀参加招宝理财论坛游戏, 获得魅力9，真的太棒了.

回复 2# L123

谢谢老师的指点！~

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