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标题: 张刚--长期持有基金组合及股票组合推荐 [打印本页]

作者: 张刚 时间: 2019-3-28 16:56 标题: 张刚--长期持有基金组合及股票组合推荐

一、基金产品组会推荐
1.生命周期：已婚，有小孩
2.风险偏好：轻度进取型
3.理财目标：10年后为家庭储备200万养老和孩子教育基金
4.财务资源：工资收入40万/年，年支出30万/年，家庭结余10万/年；
遵循以下3个基金投资原则，做到10%以上的年化收益率是比较可行的：
　 1.长短组合：长线指数基金定投为主，静待牛市大丰收；短线波段为辅，熊市和震荡市也有结构性机会，小赚一波
　2.行业轮动：抓住行业的周期性机会，根据估值进行买卖，低估时买入，高估时卖出
　3.现金防御：现金为王，永远保证自己的现金流是充足的，才能不错过抄底的好机会，买入黄金和债券，构建组合的压舱石。
指数基金建议选择宽基指数，大盘、中盘和小盘各一只，需要耐心持有，静待牛市丰收。基金组合推荐：
兴全沪深300（163407）
南方创业板ETF联接A（002656）
建信中证500A（000478）
南方稳健成长（202001）
华夏红利混合(002011)

二、股票组合推荐及理由
一个好的投资组合应该足以应付不同的投资环境，令投资人大升不会过度兴奋，也不会令投资人大跌市急忙斩仓。大市一时升几百，一时跌一千几百，上上落是必然事，重点是你构建的组合，可以应付不同的突发情况？一个组合的关键在于均衡。
均衡投资组合的好处：
●分散风险
●波动性较低，可以放心长线持有，不会半途而废
●攻守更平衡（黄金在股灾时发挥很好的避险作用）
●伤极有个谱（不会令资产一下子大跌）
长期持有，必然要穿越牛熊，也就是说我们只能选择弱周期的行业公司业绩与经济整体相关性小、对利率不敏感的行业，更重要的是，要能长期繁荣发展的行业，这需要我们找到人类社会的确定性变量，长期来看人类社会有确定性的变量只有：人均GDP一定会增加，预期寿命一定会延长。所以医疗支出占GDP的比重一定会持续增加。人一生中医疗支出占总支出的比重是随年龄增加而增加的，预期寿命延长必然导致医疗支出占GDP的比例上升，而且在预期寿命不变时，更高的收入也意味着医疗支出比例增加。所以只要人类社会不断发展，医疗支出占人类生产的比重一定会持续增加。所以我们可以确定，长期来看，医药和保险公司的业绩一定能够跑赢大部分上市公司它们永远不会被淘汰。
1.恒瑞医药（SH:600276）
恒瑞医药2000年登陆A股，三次转型，自2017年11月起稳坐市值2000亿元宝座，2018年5月被纳入全球最牛股票指数（MSCI指数）。从上市首日的36.8亿元涨至如今的2388亿元，据此估算，恒瑞医药上市18年市值翻了约64倍。恒瑞医药从2000年的9个核心产品发展至目前6大产品线、数十个核心产品的“豪华阵容”，包括已上市新药阿帕替尼、艾瑞昔布、硫培非格司亭注射液和吡咯替尼，17个创新药正在临床开发，并形成了每年都有创新药申请临床，每2-3年都有创新药上市的良性发展态势。恒瑞医药的多个新药产品都是率先在海外上市销售。然而，恒瑞医药不仅仅满足于只做“进口替代”，更决心“替代进口”。国际化成为了恒瑞医药的第三次跨越，未来几十年僵尸医疗大健康产业飞速发展的时代，恒瑞医药自主创新能力强，将作为长期投资的非常好的的选择。

2.中国平安（SH:601318)
保险公司也受益于人均GDP增加，预期寿命延长，从一无所有到生活富足，人们会从风险偏好逐渐转为风险厌恶或者风险厌恶的程度不断增加。保险公司虽然竞争激烈产品同质化高，但是产品销售能够锁定长期收入，而且保险公司通过打理收上来的浮存金，获得了长期低成本杠杆，使投资收益放大，所以买保险公司股票就像买入上了长期低成本融资杠杆的基金。意味着保险公司在顺周期、利率下降、牛市时非常非常适合投资，在长时间的跨度里，有优秀的投资能、较低成本负债、稳健经营的保险公司也是较好的选择。
3. 腾讯控股(HK:00700)
腾讯手握中国最大的QQ和微信两大流量入口，客户数量超过十亿，社交流量的消费者粘性很强。腾讯通过广告、游戏、支付、电商、视频、音乐等变现途径进行布局，已经形成非常强大的生态圈，这个生态圈深入到经济生活各个角落，每年都产生大量的稳定增长的盈利。这种十亿级的客户量企业，已经形成非常稳定的行业地位，被颠覆的可能性非常小。
4.贵州茅台(SH:600519)
茅台是一家经营、管理、财务和业绩都表现都非常成功的公司。通过十年的财务，公司保持快速增长，平均复合增长率为24.25%，而且每年都保持正增长。净利润也获得快速稳定的增长，平均复合增长率达到24.39%，而且每年也保持正增长。同时净利润的增长与收入基本同步，公司的业务十分稳定，并没有随着规模扩张而导致利润下降。同时茅台的经营现金净流入也很好，现金流很充足。茅台专注于主业，主业对净利润的贡献接近100%。茅台超高的毛利率却无需更多的研发及资本支出，躺着就可以把钱赚的那种。茅台业绩很好，同时很注重股东回报，分红率达到50%，同时财务极其保守，没有任何有息负债。
5.科大讯飞（SZ:002230）
智能语音深耕20年, 拥有代差优势 ,做语音识别的一大堆, 真正到应用80%用的都是科大讯飞的语音技术人工智能领域，亚太地区也只有科大讯飞是纯正的标的，营收18年将在百亿规模，这可是和百度搜狗90%以上收入都是靠搜索引擎广告不同，科大讯飞是完全靠人工智能技术赚钱，而且to c的消费品今年营收超过30亿。中国唯一的人工智能认知实验室放在了科大讯飞，主要是研究认知智能技术，根据人工智能发展规划，这一两年应该有成果，认知智能是人工智能上的明珠，将在未来有巨大发展前景。

作者: L123 时间: 2019-3-29 20:34

[发帖际遇]: L123收取租客本月房租金币1，靠现金流生活的日子才是财务自由啊.

对科大讯飞的认识有偏差

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