标题: 古韵：基金组合+股票组合 [打印本页]

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作者: 古韵    时间: 2019-3-28 22:33     标题: 古韵：基金组合+股票组合

1、根据你或某个朋友的生命周期、风险偏好、理财目标、财务资源等制作一个基金产品组合，说明你的理由。

A先生33岁，目前家庭年收入15万，目前有闲置资金50万，投资经历较少，风险偏好属于稳健偏保守。每年给父母过节费1万，另外希望2年后可以购买一台10万左右的小轿车并支付首期款4万元。

*根据A先生的资料，目前处于家庭初建期，虽然这个阶段A先生的风险承受能力应该是较强，但A先生是属于风险稳健偏保守，考虑到他没有太多的投资经历。因此首先将A先生的目标分为两类，一是固定支出需求，如每年给父母1万过节费。二是灵活支出需求，如买小轿车计划。

*根据A先生处于家庭初建期的生命周期，建议A先生采用50%投资债券型基金+50%投资股票型基金。假定A先生将25万投资在债券型基金上，按年均5%收益算，每年可以获得1万元的理财收入。另外25万如果投资在股票型基金上，若市场好，那么收益可能会有年均8%，那么每年平均可以获得2万左右理财收入，2年后可以实现支付小轿车首期款计划。

*通过基金诊断以及基金收益情况（如下图），挑选基金组合具体如下：
债券型基金：招商产业A+富国强基金A/B级
股票型基金：交银阿尔法+国富中小盘

*挑选标准：
债券型基金选择招商产业A，从数据和基金经理评价看，该基金收益比较理想，而且基金经理过去操盘表现较佳。另外一支富国强基金马上要进行封闭2年，基金经理过去操盘表现嘉，收益略比招商产业高，可以考虑将25万的投资比例分配为20万投入产业招商产业A保证每年1万的固定支出目标可以完成，5万投入到富国强国，静候2年。

股票型基金选择各12.5万分别投入到交银阿尔法和国富中小盘。从数据看，国富中小盘的收益过去历年低于交银阿尔法，但是国富中小盘的今年表现有所好转。

2、挑选5支股票，构造一个值得长期投资的股票组合，并说明你的理由；

构建的思路：
1、10年以上连续分红的企业，选择行业的白马股。
2、以基建作为经济龙头，选择衣食住行快速消费品类以及长期低估的银行龙头股。
3、市盈率15以下，EPS模型出现一定价值低估的企业。
4、ROE连续5年在10%左右或以上。
4、企业现金流较为充裕，银行股一个选择稳健的工行+一个选择发展势头比较迅猛的地方银行。

基建：潍柴动力+ 住：万科+ 衣：王府井 + 银行股：工商银行和南京银行（分析如下表）
王府井        2018        2017        2016        2015        2014        2013
毛利率（%）        21.19        20.71        21.38        21.43        20.75        19.82
三项费用占收入（%）        14.07        14.57        15.82        15.36        15.38        14.22
营收增长情况（%）        2.4        46.59        2.7        -5.19        -7.64        8.35
WCR=（应收+存货+预付）-（应付+预收）        <0        <0        <0        <0        <0        <0
是否连续分红        yes        yes        yes        yes        yes        yes
市盈率        9.9        11.2        11.6        27.5        19.1        19.8
ROE        11.46        9.46        7.27        4.4        9.33        7.53
EPS        1.55        1.17        0.89        1.43        1.38        1.5
                                               
万科        2018        2017        2016        2015        2014        2013
毛利率（%）        37.48        34.1        29.41        29.35        29.94        31.47
三项费用占收入（%）        8.13        7.08        5.64        4.79        6.19        5.73
营收增长情况（%）        22.55        1.01        22.98        33.58        8.1        31.33
WCR=（应收+存货+预付）-（应付+预收）        >0        >0        >0        >0        >0        >0
是否连续分红        yes        yes        yes        yes        yes        yes
市盈率        8.5        14.38        11.62        16.7        9.93        6.49
ROE        23.24        22.8        19.68        19.14        19.17        21.54
EPS        3.06        2.54        1.9        1.64        1.43        1.37
                                               
潍柴        2018        2017        2016        2015        2014        2013
毛利率（%）        22.33        21.84        22.63        23.06        21.37        20.62
三项费用占收入（%）        10.65        13.55        16.63        18.86        14.46        12.39
营收增长情况（%）        5.07        62.66        26.4        -7.43        36.57        21.07
WCR=（应收+存货+预付）-（应付+预收）        >0        >0        >0        >0        >0        >0
是否连续分红        yes        yes        yes        yes        yes        yes
市盈率        7.5        12        21.5        23.8        10.27        11.56
ROE        22.73        20.25        7.65        4.33        16.68        13.58
EPS        1.08        0.85        0.61        0.35        2.51        1.79
                                               
工商银行        2017        2016        2015        2014        2013        2012
毛利率（%）        49.81        53.31        51.54        54.58        57.16        57.26
净利润增长率(%)        2.99        0.5        0.52        5.07        10.17        14.51
是否连续分红        yes        yes        yes        yes        yes        yes
市盈率        7.8        5.65        5.89        6.17        4.86        6.3
ROE        14.35        15.24        17.1        19.96        21.92        23.02
EPS        0.79        0.77        0.77        0.78        0.75        0.68
                                               
南京银行        2017        2016        2015        2014        2013        2012
毛利率（%）        --        39.48        39.33        43.84        53.08        54.4
净利润增长率(%)        16.95        18.13        24.92        24.85        12.02        25.01
是否连续分红        yes        yes        yes        yes        yes        yes
市盈率        7.03        8.03        8.99        8.3        5.38        7.12
ROE        16.94        16.25        17.59        19        17.56        17.35
EPS        1.09        1.33        2.21        1.89        1.51        1.35

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作者: L123    时间: 2019-3-29 21:02

[发帖际遇]: L123买乐透幸运中得一等奖, 获得奖金金币13，难道今天L123要发大横财了？.

学得还不错，可操作下试试

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