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标题: 2+从宏观经济角度分析中国未来房价、股价、汇率的走势+21211734+吴宇骢 [打印本页]

作者: Wilson.Ng 时间: 2023-5-19 23:13 标题: 2+从宏观经济角度分析中国未来房价、股价、汇率的走势+21211734+吴宇骢

从宏观经济角度分析中国未来房价、股价、汇率的走势
   1、房地产市场不会发生根本变化
   自2017年“房住不炒”政策落地后，中国房地产市场已经出现了明显的拐点。而对于2023年房地产市场的走势，张明认为需要重视两方面的分化。
   其一是城市间的分化，由于存量购房需求的释放，一线城市和部分二线城市的核心区域会面临成交量回暖和房价反弹的局面。之所以看好一线城市和主要二线城市，是因为这些区域有大量年轻劳动力不断流入，并且有较为完善的公共资源。其二是开发商内部的分化。张明指出，房地产开发商的集中度提升将是未来趋势，这意味着大多数中小型开发商要不然破产倒闭，要不然就需要主动寻求转型。从房地产金融“三支箭”的加速落地可以看出，头部优质地产开发商才是政策照顾的重点。因此无论是刚需、置换还是投资，需要高度重视中小型开发商群体背后的风险。
   2、股市中三个领域值得关注
   2023年，中国经济将会重新成为全球经济最重要的增长引擎。两会政府工作报告将2023年中国国内生产总值增长目标定为“5%左右”，释放出整体好转的积极信号。在此基础上，经济增速反弹将推动企业盈利水平的明显提升。与此同时，政策和监管层面的改革举措有望提振投资者信心。这些改革信号的释放也将利于北上资金流入，推动股价上涨。股市中值得关注的领域有三个：首先是过去三年持续承压的消费板块，股价有望因业绩复苏而回暖。其次是一些行业的龙头股票，因为估值明显偏低而有显著反弹空间。最后是上市公司中的“专精特新”企业，将受益于国家对自主创新的各类政策支持。
   3、人民币汇率升值是大概率事件
   2023年上半年，人民币兑美元汇率依然呈现双向波动态势，主要原因在于美元指数的双向波动。进入2023年后，美元指数先是在1月持续走低，后又在2月反弹。而随着硅谷银行暴雷，尽管美国财政部、美联储、美国联邦存款保险公司宣布出手“救市”，但美国地区性银行的风险仍在发酵，美债收益率和美元近一周来明显承压。
2023年下半年，如果美联储停止加息，且美国经济下行压力加剧；与之相对应的是，中国经济增速显著反弹，那么无论是资本流动还是投资者预期，都会对人民币汇率有利。因此，看好2023年下半年人民币兑美元汇率走势，并表示不会对年底人民币兑美元汇率升至6.4-6.5感到意外。

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