像管好企业一样管好自己的资产

王先生是一家全球知名的世界500强企业中国区总裁，43岁，称得上管理界精英，他不仅事业成功，还有一个美满的家庭和2个可爱的女儿，是许多人羡慕的对象。然而，王先生却对我道出了“难念的经”：王先生现任太太并非原配，前妻在大女儿3岁时病逝，现任太太是大女儿的幼教老师，与王先生结婚后为避嫌便辞去了工作，不久又育有一女。目前除了王先生工作以外，妻子及双方父母，甚至前妻的父母均需要抚养和补贴。王先生2008年6月来找我时，国际金融环境因为美国的次贷风暴显得极不稳定，一次次的不利新闻，让王先生非常担忧自己丢“饭碗”、降收入，万一没有了工作和高额收入，依靠原来的积蓄是否可以让一家人生活无忧？王先生一筹莫展：要管好自己这笔不大不小的资产，对他来说似乎比管好一家上万人的大企业还难。

　　有趣的是，我在做整个理财规划时，就把理财工作涉及的各项要点与企业管理结合起来分析，比如，企业管理中有三项制度非常重要：财务制度、业务制度和管理制度，而这些制度也可以适当运用到理财中。

　　首先，企业的“财务制度”规范了企业的记账方法，使企业盈亏水平更加透明，这是企业管理的基础。而理财也是一样，只有准确地记录家庭收支情况，才可以确定资产规划。

　　王先生一家4口每月开销约8500元左右（约10万元/年），双方父母都在外地领退休工资，每年过年小两口另给各家父母一个5万元红包。此外，也会每年补贴前妻父母约2万元/年。王先生的年收入每年稳定在约50-60万元/年（税后），目前，王先生拥有约500万左右的资产，全部为现金存在银行，王先生仅自住房一套，无投资性房产。

　　鉴于王先生的担忧，我们假设发生最坏的情况，致王先生家庭较长时间无收入，为维持正常生活，王先生家庭需要22万元/年，若按总投资资产500万计算，年投资收益需达4.4％。实际操作中，我让王先生存了200万5年定存（每5万元为一个单位整存整取，以备不时之需），另外，我让王先生配置了100万安全性较高的证券结构化信托产品，同时由于2008年中国处于降息周期，因此另我又让王先生配置了100万纯债开放式基金组合，剩下的100万配置了证券类私募基金。此外，王先生每月收入在4-5万，我建议王先生为两个女儿定投指数基金用做未来的教育基金。

　　其次，企业的“业务制度”规范了企业生产或服务的行为标准，以确保产品和服务质量。而理财也一样，需要有一些“操作规则”来避免感性冲动导致投资业绩偏差。

　　想起一个故事：云南某地，当地猎人捉猴子的方法非常简单：一个普通的木箱加上一只桃子就可以了。他们一般就是制作一个比较沉的木箱然后在木箱上面开一个刚好能让猴子伸进手的小洞，在木箱里面放一只桃子，放在猴子经常出没的地方。只要有猴子过来把手伸进木箱去抓桃子，那么猴子就跑不掉了，原理在于猴子把手伸进木箱抓住桃子后就拿不出来了，因为洞不够大了，奇怪的是即便猴子看到猎人过来了也不会放下手中的桃子而眼睁睁地被猎人捉住，因为几乎没有一只猴子舍得放下即将到手的美食。

　　这则故事告诉我们的其实就是拿起与放下，理财并非仅仅依靠设定各类产品的配置比例就OK了，还要及时关注和调整。比如一旦降息周期结束而升息周期开始，那么债券基金的收益可能会受很大影响，应当及时减持。而在选择证券类私募基金时，不应当只看短期收益最大化，而应当关注那些长期业绩稳定的品种。

　　最后，企业的“管理制度”规范了企业的监督考核机制，以确保企业正常运营。而理财也一样，需要每年根据已经实现的盈亏情况与市场情况来调整整个资产配置。2009年6月，王先生的理财规划方案已经实施了一年，其投资业绩已达到本利和539.5万。假如4年后保持总资产500万，则按5年定存利率计算，目前低风险产品配置至少为435万（实际目前持有低风险资产为421万），因此王先生需要赎回部分证券私募基金，同时要考虑到未来的加息预期了……

【作者：宋静漪】来源：证券时报