王勇华：基金&股票投资组合

一、案例背景
1.生命周期：一位单身外企白领，在天河北商务区工作，目前已经买房还贷中，每月换完贷款有一定剩余。
2.风险偏好：风险偏好为中等偏激进，希望能够将支出结余投入到产生更加价值的组合中，类别属于积极型。
3.理财目标: 积累超越贷款利率的的财富，愿意承担一定风险并获取较高收益。
4.财务资源：常备现金及类现金存款5万。
二、基金产品组合设计
综合其基本情况，查阅相关基金资料，设计一款基金组合产品，搭配60%的股票型基金和20%的债券型基金和20%货币基金，具体如下：
从基金产品的诊断的四个维度，回报率、抗跌能力等级、选股能力等级、择时能力等级，拟推荐2只混合型基金如下：景顺长城核心竞争力混合A（260116）、中信保诚精萃成长混合(550002)；推荐 1只债券型基金如下：广发聚财信用债券B(270030)；推荐 1只债券型基金如下：工银货币(482002)，以上每只基金按照3：3：2：2比率配置。下面以招商双债增强C（161716）为例，借助天天基金网数据，从基金的历史业绩表现、基金经理人实力、基金风险水平、基金公司综合实力四个方面进行综合考查。
1.历史业绩表现：
该基金成立日期为2011-12-20，至今有7年多时间，自成立以来上涨235.31%。

2.基金经理人实力
本基金经理余广累计任职时间近9年，任职期间收益达 229.68%。
3.基金的风险水平
首先从规模变动可以看出，截止2018年底规模为19.09亿元，较上期略有下降。

其次从资产配置角度分析，该基金经理对风险的把控是比较有经验，总体超越同类平均和沪深300水平

4.基金公司的综合实力
基金公司为景顺长城基金管理有限公司，是国内首家中美合资的基金管理公司，由全球五大独立资产管理公司之一的美国景顺集团与长城证券有限责任公司等共同发起设立，在同类基金公司的排名相对靠前，具有较强的综合实力。

三、股票组合设计
综合考虑风险偏好和对投资的希望，设计以下股票组合
1. 科大讯飞（002230），公司属于国内人工智能行业领头羊，代表高新科技产业的旗帜。未来成长空间相当巨大，作为有风险偏好的投资者来讲，未来想象空间依然很大，也是股票组合中获取超额价值提升的主要来源。
2. 高新兴（300098），属于科创板高新企业，公司明确未来向车联网和公安两大业务聚焦发展。随着5G行业发展逐渐进入快车道到，车联网行业景气度逐步提升，价值较高，公司业务已构筑海外+国内市场优势壁垒，具备长期增长基础。在公安业务方面，公司由传统集成商向软件产品化方向转型，有望带来持续的盈利能力提升，真成长价值逐步显现。该股票依然属于超额价值提升来源。
3. 贵州茅台（600519）是中国最著名的白酒企业，在白酒企业中，茅台酒盈利能力最强，品牌力最强。白酒行业在国内没有潜在的替代品，国外也没有白酒行业，行业内竞争也不大，品牌效应产生极低成本和费用支出，超高的毛利率和净利润。所处行业属于慢周期行业，用的是几百年前的技术配方和生产设施，几乎没有研发支出和太多的资本支出，属于自由现金流非常充足的行业。属于稳健性价值提升保障。
4. 工商银行(601398)       作为中国4大国有银行的龙头企业，被称为宇宙行，是中国规模最大的银行，海量的客户，较低的存款成本，行业内最谨慎的风控体系，使工商银行营收和利润稳健增长，而且作为A股分红排名靠前的蓝筹公司，也可作为投资者稳定的利润保障。
5. 万科A（000002），万科企业股份有限公司成立于1984年,是最早的上市企业之一，公司业务聚焦全国经济具活力的三大经济圈及中西部重点城市。是国内房地产行业老大，属于“世界500强”，其稳定的发展和业绩是各大机构重仓保值、增值砝码，属于稳健性价值提升保障。