[理财咨询] 把握商品投资，迎接通胀时代

发布者：小羽小语来源：金库网论坛作者：odinren
近日国家统计局公布了最新的CPI数字，出乎所有人意料同比增长2.7%，不仅远高于1月份1.5%升幅，而且还超过了目前2.25%的一年定期存款利率。这再一次宣告了负利率时期的到来，同时，CPI依然有继续上涨的可能，虽然国家制定的目标是控制在3%以内，但是人们已经开始不折不扣的感受到了**的压力。在目前情况下，一边是CPI不断高启，一边由于经济环境的因素，国家对于加息还是非常慎重。那么我们该如何投资来对抗**压力呢？笔者认为除了传统的房地产外，商品投资将是我们迎接通账时代的一个好选择。

　　商品投资主要是指通过投资在大宗商品及其相关标的上，通过把握商品价格上涨的良机来获利。大宗商品主要有包括金属例如铜、铁，非金属例如金、铂，农产品，石油等。那么为什么在负利率时代，**上涨时候我们要投资商品呢？首先，**上涨有很多原因，其中一个重要原因就是原材料的涨价引起的最终商品上涨。而大宗商品都是重要的原材料，因此其往往是领先**而上涨。另一方面，**直接的表现为钱不值钱，但是由于商品的稀缺性，并非能靠开动印钞机增加供给，因此自身价格也会被动上涨。根据投资时钟理论，当经济增长和**同时增加时，商品往往是最佳的投资标的，直到泡沫破灭经济转向衰退为止。08年年初，全球大宗商品价格大幅度上涨也验证了这一点。

　　那么国内投资者现在该如何投资商品呢？其实目前国内已经开发了不少类似产品或者渠道，以下向大家一一介绍下。

　　1、商品实物

　　这个是最传统的方法，目前比较适用于购买例如实物黄金这类贵金属，也就是金条金砖等等。优点在于，实物黄金比较有安全感，并且能对抗恶性**。缺点在于，保管麻烦，变现复杂。同时对于例如石油农产品等，一般投资者无法通过实物方式投资。要购买实物黄金目前包括金店和银行都能购买，客户可以自行选择。

　　2、商品期货

　　这个是风险较高的办法，作为商品期货，国内近年也大力发展，包括原油等主要品种逐年增加。优点在于同时可以做多和做空，缺点在于杠杆投资，风险较高，非一般投资者适用。

　　3、商品股票

　　通过投资商品相关公司股票，是目前很多投资者的可行选择。例如国内就有诸多资源类股票，优点在于可以选择品种多，股票交易手续费较低并且灵活。缺点主要在于，投资股票要承担额外的公司自身风险，往往会放大商品本身的涨跌。

　　4、商品基金

　　此类产品可以说是广大普通投资者的福音，也是目前新增的主要渠道。其中一类基金，可以说是专门投资商品资源类的基金在海外是非常流行和成熟，目前国内也可以用银行系QDII的形式购投资到许多优秀的海外基金。例如贝莱德、施罗德、富达等著名基金品牌。那么这些基金呢，其中有一批是专门投资商品期货的，直接以金属期货价格涨跌来体现基金净值变动。例如著名的施罗德商品基金或者是施罗德金属基金等等。虽然是投资期货，但是其本身契约规定不能使用杠杆投资，风险远低于期货投机，只反映商品对应价格变动。也有一大批是专门投资商品类股票行业的，例如贝莱德世界矿业，世界黄金，世界能源等基金，规模巨大，历史悠久，能比较好的反映全球整个行业股票的情况。目前国内的基金系QDII也开始涉及该方面，例如招商基金公司的全球资源基金已经开始发售，定位就是在全球资源类公司股票。此类投资缺点在于，由于以QDII形式购买，因此需要承担汇率风险，同时不同基金管理水平大不相同，需要客户对相应基金公司和市场有所了解。同时起步金额往往在10万人民币左右，费率与直接购买股票相比要贵些。但是总体上说还是非常值得普通投资者介入的。

　　5、商品挂钩类银行结构性理财

　　此类为银行的结构性理财产品，往往采取保本或部分保本方式运做，挂钩多个商品指数。优点在于可以实现部分的保本机制，相对本金风险较低，往往只承担利息损失。缺点在于，结构复杂，收益实现条件苛刻，普通投资者投资需要详细了解该产品风险和收益实现条件。建议对于保本有特别要求的客户可以选择。