迎接负利率时代 “准421家庭”保障为先

　　客户情况

　　郑先生，30岁，公司经理，税后月薪18000元，除了四险之外，公司还提供补充医疗保险。妻子29岁，月薪平均约8000元，单位提供四险。双方父母均有退休金及医保。其中一位有慢**和外伤，医疗费用虽然暂时没有带来太多负担，但随着年龄的增长有加剧的可能。郑先生夫妇在今明两年有生孩子的打算。

　　目前家庭拥有房产两套，现在总市值约250万元。自住一套两居室，位于市中心，目前尚有组合贷款80万元，郊区有一套两居室，没有贷款，目前出租，月收入2000元左右。

　　另外，家庭有定期存款7万元，活期存款3万元。另外投资入股朋友的咖啡厅20万元，预计年分红2万元，但风险较大。家庭每月生活费约4000元，每月房贷月供约4000元。除了交通意外险，郑先生目前没有买其他保险，妻子在两年前购买一份重疾险。

　　理财目标

　　1、为迎接规划中的孩子，希望为孩子准备一笔抚育金，且不降低目前的生活水准。

　　2、准备年内购买一辆新车，目标价位在15-20万元。

　　3、郑先生和太太希望适当参与股票投资，以期获得超额收益。

　　家庭财务分析

　　郑先生夫妇属于典型的工薪家庭，薪资收入每年30万元左右，加上房租和投资回报，家庭年收入可达35万元。家庭的主要资产来自按揭购买的房产住房，储蓄率约60%，财务结构较为稳健。

　　但是，郑先生家属于“准421”家庭结构，即双方父母已经退休，短期内虽无财务和生活方面的压力，但要提前储备部分资金用于赡养老人。另外，在上海即将出生的孩子将对家庭来说是一个不小的压力。投资的20万元回报属于中等水平，但流动性欠佳且属中长期固定投资，存在经营性风险和契约风险，需要进一步完善；郑先生家庭资产配置为单一的银行存款，虽然有投资股票市场的愿望，但是并无相关经验和定投习惯，与其年龄和风险偏好不符，应尽快加以弥补。

　　理财建议

　　投资理财：

　　如果郑先生的孩子出世，月度支出肯定要增加6000-7000元左右，而家庭支出则超过1万元，而因该家庭月收入较高，可按月留出3-6倍配置现金，即保留3-5万元做应急储备金。由于年内加息的可能性非常大，故建议郑先生改变将现金大部分存定期存款的习惯，尤其是现在的利率情况下，存两年、三年期定期很可能是将利率锁定在一个较低水平上，以后加息时会很被动。而日常支付尽量使用信用卡绑定工资卡自动还款，安心享受刷卡便利和免息期优惠。

　　但是由于郑先生家庭目前仅有存款和投资咖啡厅的每年分红回报，故整体回报率并不高。由于目前通胀率水平已经超过1年期定存利率，故负利率时代就在当下。如果仅用存款和不太确定的分红支撑家庭，不论是应对即将到来的“421家庭”结构还是遭遇家庭变故，都不足以抵挡相关支出和风险。

　　故我们建议增加投资性资产，郑先生家庭目前的资产配置中，可以相应增加基金等相对高风险又便于管理的资产。因为相对于年轻夫妇来说，风险承受能力较强，而且目前又处于资产积累期，已经有了较为稳定的收入。故建议郑先生考虑折价率较高的封闭式基金，具体投资金额以不超过目前存款10万元的30%为限。而出于给孩子准备教育金的考虑，可以每月定投1000元品牌基金公司的混合型基金或指数型基金。

　　另外，如果没有特别偏好，不建议该家庭投资实物黄金。目前民间流行的买黄金保值、防通胀的观念并不一定适合大多数人。

　　保障计划：

　　郑先生家庭依然处于保险的真空期，除去公司所提供的最为基本的医保等，其他保险方式均没有参与，与现有的家庭结构和资产状况极不匹配，建议为家人投保重大疾病、住院安心、定期寿险、意外伤害等险种，年度保费支出不低于3万元，分配比例为：郑先生占比50%，郑太太30%。而由于双方父母有医保，且年纪较大不适合再购买商业保险，故建议维持现状，并筹备一笔医疗保障金。

　　当前夫妻双方最需要的是医疗和重大疾病险，另外也可以附加比较便宜的定期寿险和意外险。这个时候买保险是人生最划算的时期，夫妻双方都需要充分的保障，一旦有疾病等事故发生，如果没有保障，整个家庭就会出现危机。

　　作为重疾险的补充，还可以考虑每年增加住院补贴附加险，一般入院可以每天活得150-200元的补贴，相比每年两三百元的保费支出来说非常划算。

　　购车计划：

　　因为郑先生家庭已房产为主要资产，故流动资金明显不足，而购车款在15-20万元的标准明显超标。故推荐该家庭可考虑以汽车贷款方式来实现购车计划。

　　郑先生现有10万元存款，完成现金规划和保险规划后所剩无几，但是加上年底的投资分红2万元，在不动用投资组合的情况下，尚存在一定的资金缺口。假设郑先生购买15万元轿车，贷款10万元，以不打折的5年期利率5.76%计算，月还款额接近1800元，由于家庭月收入中等偏上，故1800元不会对家庭财务构成明显影响。

　　与此同时，钱先生夫妇的事业和收入仍有较大提升空间，只要将月还款额控制在当期收入的50%以下，则完全可以做到“张弛有度”，为即将到来的“421家庭”结构提供稳定、可靠的保障。

　　■点评

　　该份计划虽然并非面面俱到，但是建议很实在。由于“421家庭”的压力主要为年轻夫妇，故趁年轻时加大对自己的保险保障非常必要和及时。而由于目前房租基本能达到月供的一半，且孩子尚未出世，故家庭压力不是特别明显。但是该家庭之后5-10年非常关键，投资建议可以再详细和有规划性一些。

　　

来源：上海证券报(涂艳)