基金组合+股票组合—20211763朱一帆

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基金选择
一、背景
朋友王先生年龄31岁，已婚未育，王先生月收入3万元（税后），王太太月收入1.4万（税后），合计约4.4万月收入。已购买两套房产，价值约500万，贷款约200万，按5%的利率估算，月还款约20000元，另有30万小轿车一辆，全款购买。王先生一家投资知识一般，以保值为主，增值为辅
二、基金选择
综合计算王先生家庭月支出在3万元左右，应留足6个月应急资金，约15万元。因此该15万元可投资余额宝或理财通，或者以周为单位的银行理财。
基金：根据王先生家经济情况，基金购买以略高于市场银行理财收益为目标。因此选择以纯债基为主，ETF指数基金和混合型基金为辅，前者占2/3，后者1/3。债基过去3年回撤在5%以内，混基过去3年回撤在25%以内。
1）债基：易方达双债增强债券(110036),基金规模86亿，近5年年化8.71%，成立以来年化8.36%，过去一年收益率11.85%，近一年最大回撤9.84%
2）债基：华夏双债债券C（000048),基金规模30亿，近5年年化8.46%，成立以来年化9.15%，过去一年收益率6.56%，近一年最大回撤5.63%
3）混基：国富中国收益混合（450001),基金规模20亿，近5年涨幅+120.04%，成立以来涨幅+696.92%，过去一年收益率+4.48%
4）混基：交银优势行业混合（519697),基金规模59亿，近5年涨幅+124.52%，成立以来涨幅+624.50%，过去一年收益率+10.18%

股票选择
股票我选择：美的集团、药明康德、东方财富、洋河股份、中国中免
1、美的集团（000333）美的集团近10年来主动转型，通过搭建数字化体系、发展机器人技术、转变商业模式等方式，主动转型为智能制造家电行业。得益于这些转型改变，美的的营业收入和净利润逐年攀升，净资产和净利润均位于家电行业前列。
2、药明康德（603259）：药明康德是医药行业CXO板块的龙头，该公司的业务面向全球，是A股难得的CXO优质标的公司。2022年3月9日发布的业绩快报显示，2022年1-2月在手订单和销售收入同比增长超65%。此外，公司预计2022年Q1收入同比增长65-68%，预计2022全年收入同比增长65-70%。身处优秀赛道，又有高增长业绩支撑，公司未来发展继续看好。考虑到医药行业的股价波动较大，对该股同样需要进行波段操作
3、东方财富（300059）：2022 年3月9日，东方财富披露业绩快报显示，2021年公司全年实现营业收入130.94亿元,同比增长58.9%；实现归母净利润85.53亿元，同比增长79.0%；扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润为84.40亿元，同比增长79.2%。2021年全年加权平均净资产收益率为22.11%，同比提升4.22个百分点。基本每股收益为0.8元，同比增长72.92%。有别于其它的A股上市券商公司，东方财富是A股唯一的互联网券商，公司所处的竞争赛道独特，不太受传统券商的估值影响。基于公司良好的业绩表现，且近期股价处于一年来的地位，建议进行中期配置。
4、洋河股份（002304）2022年春节期间，洋河通过推出大量针对天之蓝及以上产品的促销活动以推动量升，从而进一步推动结构升级，同时价盘保持稳定，经销商库存普遍在1个月左右，终端库存普遍在1.5个月以内，节后补库存需求强烈。公司已基本完成产品、组织、营销等多方面改革，改革红利正待释放，新董事长到任后全面分管销售工作，推动股权激励落地，有助公司开启新一轮人事周期+产品生命周期带动的企业经营周期。
5、中国中免（601888）：2022年3月10日，公司发布的主要经营数据公告显示，2022年1-2月，公司实现营业收入131亿元左右，同比增长约20%；实现归母净利润24亿元左右，同比增长约20%。经营指标创史上同期最佳纪录。在疫情持续影响线下销售的情况下，中国中免的2022前两个月的业绩符合预期。随着海南免税市场持续扩容和更多顶级奢侈品的进驻，预计销售额和净利会进一步提升。作为免税消费行业的龙头，建议长期配置该股票。等疫情开始逐步缓解之时，中免的估值有望快速修复。

选择这几只股票的原因如下：
1、行业选择:聚焦具有高空间、高壁垒的行业
高空间，即行业成长空间大，尚未看到天花板；
高壁垒，即护城河，行业中的企业不容易被颠覆偏to C类的的一些行业波动率会低一些，ROE也稳定在比较高的位置。”
2、个股选择：高资本效率的企业更具穿越周期的能力
具有高资本效率的公司，即企业的收益高、实际投入少，关注投入资本回报（ROCE），净资产收益率（ROE）等财务指标。这样的企业通常具有增长稳定、持续盈利、穿越周期的能力
3、风险控制：选择低波动的公司，规避高波动风险
低波动根源是企业经营稳定，在大消费，大健康等赛道可以找到更多这样的企业，没有很强的周期性和剧烈波动