股票投资推荐-20211716-杨泽浩

朋友小P
生命周期：25-35岁；
风险偏好和理财目标：平衡型，有稳定收入，愿意承担一定风险，总体目标是保持财富稳健增长，获取高于保本理财的收益；
资金来源：工资收入和存款

分析：朋友小P属于收入足以覆盖短期生活需求的理财者，可以承受一定的风险，害怕暴跌，因为资金来源无法让他短期补亏。因此，小P适合的组合策略大致有以下3点：
1. 70%股息率高、股价波动低的股票，保障长期收益稳定
2. 25%股价会有一定波动，但是经营表现行业靠前的股票，确保大概率盈利
3. 5%股价有较大波动，但是经营表现行业靠前，以博取更高收益
以下就银行股进行基金组合：

【601988】中国银行（仓位35%）：
中国银行2018-2020年年报派息分别为10派1.84元、10派1.91元、10派1.97元，股价波动分别为-5.59%、8.55%、-9.7%，股息支付率为5.93%、5.78%、5.39%。该股票波动较小，股息收益稳定，长期投资可以获得稳定的股息。观察近3年的股价波动，该股票波动区间在3元至3.2元区间，建仓后股价波动风险较小。

【601328】交通银行（仓位35%）：
交通银行2018-2020年年报派息分别为10派3元、10派3.15元、10派3.17元，股价波动分别为-2.6%、2.88%、-16.8%，股息支付率为4.74%、5.08%、6.7%。该股票波动较小，股息收益稳定，长期投资可以获得稳定的股息。观察近5年的股价波动，该股票波动区间在4.5元至5元区间，应该4.5-4.7元之间建仓，以规避股价波动风险，并有机会长期投资因为股价波动获得投资收益。

【601166】兴业银行（仓位13%）：
根据兴业银行2021年第三季度报数据，兴业银行各项经营指标表现靠前，按照股份制银行排行，净利率排行第2，营业收入排行第2，ROE排行第2，每股收益排行第2，有着较大业绩增长潜力。另外，股价也有较大套利空间，2019-2021年，股价区间分别为12.41-18.74、13.37-21.27、17.08-27.27，套利空间较大，而且从近两年数据来看，价格低区间经常在第一季度末和第二季度，价格高区间经常出现在第四季度和第一季度初，但是从2020年以来，年K显示多头势力有所减弱，即使低区间和高区间历史出现较为稳定，但是未来发展较难预料，择时难度较大，有亏损风险，因此仓位需要控制在15%以下，以降低因多次择时交易带来的成本上涨，降低亏损风险。

【000001】平安银行（仓位12%）：
根据平安银行2021年第三季度报数据，平安银行各项经营指标表现较好，按照股份制银行排行，净利率排行第7，营业收入排行第6，ROE排行第3，每股收益排行第3，有着较大业绩增长潜力。另外，股价也有较大套利空间，2019-2021年，股价区间分别为8.61-17.2、11.51-20.7、16.4-25.16，套利空间较大，而且从近两年数据来看，价格低区间经常在第一季度末和第二季度，价格高区间经常出现在第四季度，但是从2020年以来，年K显示市场进入空头阶段，即使低区间和高区间历史出现较为稳定，但是未来发展较难预料，以降低因多次择时交易带来的成本上涨，降低亏损风险。

【600036】招商银行（仓位5%）：
根据招商银行2021年第三季度报数据，招商银行各项经营指标表现强劲，净利润、营业收入、ROE、资产规模、每股收益、每股净资产均为股份制银行第一，根据近3年财报显示，招商银行的业绩增长十分强势，虽然市盈率当前远高其他同行业股票，达到接近10，但是市场多头势力强劲，近2年持续保持15%增长，有极大套利空间，但是，外部市场波动可能会给股价带来较大影响，市场投资人如果对业绩预期产生悲观态度，则会导致股价有较大下跌。因此，该股票仓位控制在5%，以随时应对亏损风险。