(一) 案例背景：
生命周期：林先生、林太太今年均为30岁，育有一个1岁小孩。家中现有住房一套，汽车一辆。
财务资源：根据财务诊断报告，目前林先生家庭年收入40万、年支出25万，每年净收入约15万，现有闲置资金30万可用于理财投资。
风险偏好：风险中性型
理财目标：积累17年后用于小孩大学出国留学的存款账户
(二) 案例分析：
根据林先生家庭情况，我们可以认为该家庭处于成长期。具有一定的抗风险能力，故可以配置一定的资金到股票和基金上。
由于子女教育这个财务目标期限较长，建议采用基金定投的策略，策略如下：第1-10年，建议最开始将资金80%配置到股票基金，20%配置到债券型基金；在第10-15年，建议逐渐减持股票基金，增持债券基金，最终将股票基金持有比例降到为40%，债券型基金持有比例提高到60%；在第16-17年，建议逐步减少股票基金和债券基金持有比例，开始逐步增持货币市场基金，并在最终全部转化为货币市场基金。
(三) 基金组合推荐：
1、 偏股混合型基金——国投瑞银进宝混合（001704）
该基金目前主要重仓新能源、有色金属、电力设备类，主要持股永兴材料、天齐锂业、江特电机等股票，近1年夏普比率1.5（同类排名34/2320）,近2年年化收益35.6%，基金经理稳定、有业绩优秀。基金组合建议占比30%。
2、 偏股混合型基金——平安策略先锋混合（700003）
该基金目前主要光伏发电和半导体类，主要持股基隆股份、中天科技、立讯精密等股票，近1年夏普比率为1.94，一大特点是该基金受内部人员青睐（内部员工持有占比6.5%），近3年年化收益率为54.2%。基金组合建议占比20%。
3、 被动指数型基金——建信央视财经50指数（165312）
央视50指数前三大行业分别为银行、食品饮料和医药生物，不管是从基日以来，还是在温和上涨阶段，央视50表现都要好于上证50，最近5年的年化收益率均优于上证50。选择该基金是因为风险控制指标（波动率、最大回撤等）在同类基金中排名靠前，风控水平高。基金组合建议占比30%。
4、 债劵基金——易方达双债增强债券A（110035）
该基金规模为53.5亿，配置债券占比92.1%，成立来年化为8.31%，近5年超额收益同类排名12/974，近3年夏普指标同类排名41/974，基金经理王晓晨从业11年、业绩优秀。基金组合建议占比10%。
5、 债劵基金——天弘永利债券B（420102）
该基金规模为214亿，配置债券占比83.8%，成立来年化为6.34%，近5年超额收益同类排名34/974，近3年夏普指标同类排名16/974，基金性价比较高，该基金成立14年，荣获2次金牛基金奖。基金组合建议占比10%。
(四) 股票组合推荐：
尝试从产品、管理、增长、产业链地位、资本支出等角度思考，选出一下5支股票组合：
1、 云天化（600096）建议仓位30%
（1） 新能源概念中，锂电池除了锂，还离不开磷酸，云天化是磷肥及磷化工行业龙头企业；
（2） 最新季度，归母净利润同比增长379%，利润成长性强；
（3） 未来3年，机构预测净利润每年增长145%，PEG为0.09，价值或被低估。
2、 鱼跃医疗（002223）建议仓位20%
（1） 基本业务为家用医疗器械生产和销售，随着消费水平提升、人口老龄化加快，长期看好家用医疗器械行业。
（2） 该公司明确以呼吸、血糖及家用POCT、消毒感控三大核心成长赛道，均为养老刚需。
（3） 最新综合估值仅高于近十年1%时间，处于历史极低位。
3、 招商银行（600036）建议仓位20%
（1） 股份制银行Ⅲ行业龙头企业
（2） 近五年，ROE为16%，总资产净利率为1.22%，盈利能力很强；
（3） 总资产周转率为0.037次，资产利用效率很高，运营能力很强。
4、 华宝股份（300741）建议仓位15%
（1） 国内食品香精行业龙头企业；
（2） 近5年ROIC为17%，创造价值能力较强；近5年收现比到118%，销售收入现金含量很强；
（3） 近4年股息收益率均值达到6.5%，现金分红极高。
5、 华东医药（000963）建议仓位15%
（1） 化学制剂行业龙头企业，基本业务为医药商业+医药工业+医美，医药商业、医药工业基本稳定，主要增量或者看点在医美的前瞻性布局。
（2） 近五年ROE为22%，ROIC为20%，盈利能力很强；
（3） 在建工程占总资产6.7%，未来产能扩张后营收有望进一步增长。 |
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