提前赎回不如质押贷款

方利平
　　自去年底以来，国内利率一直保持在低位，而就在去年10月前，人民币利率还处于高位，在去年10月前，购买了中长期凭证式国债或者存了定期存款的市民，如今享有的利率远比如今的市场水平高。
　　理财专家表示，对于手中持有高利率的老定存或者老国债的市民而言，如果临时出现资金紧张的情况，可以国债和定期存款办理质押贷款解决临时资金问题，切勿提前支取或兑付老定存或老国债。
　　案例：最近，李小姐急需10万元资金周转，占用时间为两年，在清理家里可兑现的资产时，发现有两笔6万元的凭证式国债，是在2008年4月份买的，一笔是3年期的，利率为5.74％；另一笔是5年期的，利率为6.34％。李小姐准备拿到银行提前兑付，解决周转资金的问题。不过银行理财专家建议称，提前兑付国债，不如用国债办理质押贷款划算。
　　由于国债提前兑取，除要按兑取本金的1％。收取手续费，利率还会大降，李小姐提前支取手中国债，在满1年不满2年的情况下只能按3.33％计息。如果李小姐提前兑付，12万元国债在过去1年半时间里收益仅5874元。
　　12万元国债
　　提前兑现少赚6000元
　　如果李小姐利用国债到银行办理质押贷款，而将国债持有到期，则在过去一年半年时间里，李小姐的国债收益为可达10872元，比提前兑付高4878元。而所需的10万元周转资金用贷款来解决的话，目前2年期贷款利率为5.4％，在贷款期内，其国债收益在扣除贷款利息后，还能给李小姐带来1195元的收益。质押贷款比提前兑付国债收益要高6073元。如果李小姐所需的资金只是短期资金，则贷款期限可更短，也更划算。
目前，大部分银行都提供凭证式国债和定期存款的质押贷款，一般而言，贷款期限不能高于国债和定存的剩余期限，质押率可高达90％，贷款利率按同期限基准利率计算。
　　由于定期存款提前支取，只能按活期计息，对于去年在高利率时代存入的中长期定存而言，办理质押贷款解决资金问题也比提前支取划算。
　　一般而言，市民可以根据以下公式进行计算：
　　存款金额×（定期存款实际利率－提前支取活期利率）/12×存期（月）－贷款金额×（贷款利息-原定期存款实际利率）/12×贷款期限（月）。
　　如果计算结果为正数，则证明办理质押贷款比提前支取划算，如果计算结果为负数，则提前支取或者兑付划算些。

广州日报