案例分析：年收入30万元家庭提前还贷还是投资

江先生41岁，妻子38岁，夫妻都是个体户，开了一家药店。女儿15岁，读初二，另一孩子下个月底出生。自己缴社保，每年一万元左右。妻子生产后估计会带孩子一段时间。
江先生本来准备开第二家店，由妻子负责，但因为妻子怀孕临时改变了计划，原来准备好的一笔钱究竟是拿来还房贷还是做一些投资，江先生希望能够得到理财师的指点。本期我们邀请民生银行理财经理郭海波，来为这样的家庭提供合适的理财规划。
●家庭情况
江先生家庭年收入30万元左右，年支出9万元，家庭有自住房一套，贷款还有40万元，每月支付3000元。目前市值150万元。目前存款25万元。
●理财目标
1、两个孩子养育及教育费用，目前女儿一年大约支出1万元，新生孩子估计费用较大，这部分费用希望理财师帮助规划。
2、家庭保障方案。
3、5年以后为孩子再买一套房，初步预算100万元。(杭州市区不行就回老家买，在老家有房子，准备老了回去住。)
4、养老费用，自己感觉有50万元补充就足够了，希望理财师给出建议。
●财务分析
江先生一家资产和负债结构比较简单，存款25万元，自用房产当前价值150万元，总资产合计175万元。自用房产贷款40万元，无其他负债。资产负债比率23%，较为适中。
收入支出状况：江先生一家年收入30万元，支出9万元，自缴社保1万元，净储蓄率67%，理财规划弹性大。
至于江先生目前的25万元存款是还贷还是投资的问题，考虑到目前的贷款成本相对较低，而通过设定投资组合的方式，在资本市场上通常能获得高于贷款成本的收益，所以建议江先生用来投资。
●理财规划
1、孩子养育及教育规划：从江先生家庭收支情况看，建议新生儿的养育费用在幼儿园之前控制在每年2万元以内，小学到中学期间支出控制在1万元以内，并且，建议女儿及新生儿在国内高校读大学，如考虑大学毕业后国外留学，则势必会影响购房及未来的生活质量。如确有国外留学打算，建议江先生提高升息资产的投资比例，比如在股票市场上投入的资产比例提高到50%以上，但风险也会随之增加。
2、家庭保障规划：江先生夫妻两人共同经营一家药店，风险较为集中。如果因为政策或突发事件致使药店经营难以维系，或者夫妻两人遭受意外事故，对于整个家庭来说都难以承受。因此，江先生家庭需要制定相应的保障规划。建议江先生一家以不超过家庭年收入10%的资金来购买商业保险。除意外险外，建议江先生主要考虑定期寿险、重大疾病保险，江太太主要考虑养老险。家庭保障需求上，根据该家庭的收入和支出现状，建议江先生意外险保额50万元，重疾险保额30万元，夫妻两人定期寿险保额不低于120万元，否则一旦发生意外，无法完成家庭正常生活目标。
3、房产规划：如江先生夫妻两人确定让子女读国内高校的话，以江先生一家的收入和支出状况，5年后可以考虑购买160万元左右的房产，其中自付100万元，商业贷款60万元，贷款15年，利率按基准利率上浮10%计算，月供约5240元，在夫妻两人承受范围之内。如果夫妻两人有意让其中一个子女大学毕业后出国留学，则5年后只能考虑目前市值100万元左右的房产，而且首付比例不能超过60万元，其中40万元要考虑15年商业贷款。
4、养老规划：按照江先生目前每年1万元的自缴社保情况来看，如果江先生夫妻两人均打算在60岁赋闲，90岁终老的话，只有50万元的养老补充，是不足的，因为在完成各个既定规划的前提下，加上社保的退休金替代率会很低，江先生家庭退休后生活水平只能维持在原先水准的5成左右，这样一来生活品质将会有大幅度的下降。如果江先生夫妻二人打算将赋闲后的生活水平维持在赋闲前7成左右的话，则江先生60岁以前的投资报酬率务必提高到9%，60岁以后的投资报酬率提高到5%，或者江太太每年增加1.5万元左右的商业养老保险，建议江先生优先考虑后者。
●理财建议
从江先生家庭的收支情况看，建议江先生一家留出3万元现金作为紧急备用金，以防不时之需，剩余22万元存款及以后每年的收入结余在江先生60岁以前按照30%、50%、20%的比例分别投入股票或股票型基金、信托或债券型基金、银行理财产品、国债或货币市场基金等。根据目前市场投资品种和风险状况，投资组合设计与投资收益率测算如下：
在江先生60岁以后将资产按照40%、60%的比例分别投资于银行理财产品、信托或债券型基金等。如果江先生每年的投资报酬率在60岁以前能达到8%，60岁以后达到4%，可以全部实现理财目标并有较高的财务自由度。