投资三种“病” 重房轻保月光光

去年上演大红灯笼高高挂的股市，今年跳起了颓废探戈；去年房价似欲直上云霄，而今年却彷徨不已。短短一年之间，资本市场判若云泥。
风云既变，去年被追捧的股票以及房产等关联投资，无疑陡增风险。顺时顺势对于理财同样重要。在市场走向还未完全明朗前，防范风险并着手转换投资方式，十分必要。
从读者来信中，记者发现，不少市民的投资仍停留在“重房重股（或投资险）”的阶段。为此，记者找到一些典型例子，请民生银行理财师朱坤鹏和浦发银行国际金融理财师洪涛作出点评。
案例1
保险购买严重倒置
[症状]四套房产分红险保费支出每年近7万
妻子34岁，丈夫42岁，有俩小孩，女儿8岁上小学二年级，儿子2岁，还没有上学。夫妻共同经营个体生意，每月盈利约3万元。有住房四套，现住一栋私宅，两套出租月收入5000元，一套月供2000元（没有出租）。有一辆私家车和二辆货车。我们夫妻二人都购买了分红型保险，每人年交2万元，需交5年，已交了3年。儿子买分红型保险，年交2.5万元，需交10年，已交了2年。女儿需交每年1700元保险金，另外家庭开支每月需1.3万元。
[药方]意外险必备
朱坤鹏：夫妻两人是个体经营者，没有社保，从分红险保费来看预计保额也仅10多万元，保障比较欠缺。建议好好利用每年的流动资金节余17.5万元，补充意外及医疗险，并规划养老，同时还要做子女教育规划。
夫妻两人的保障方面，应购买意外及医疗险，每年保费2000到3000元为宜。养老规划上，可适当购买养老年金险，同时趁目前的低位，做基金定投。
子女的教育规划上，不建议购买教育年金，因为收益并不多。根据打算出国与否，计算资金需求，然后采用基金定投的方式，来做长线投资。
洪涛：作为投资型险种，分红险难以提供太多保障。养老以及子女教育，不一定要靠保险，关键在于准备足够的资金。不过，夫妻二人是家庭支柱，意外险必须准备。
四套房子，目前没有月供压力，而且租金还可节余。估计”私宅”是在城中村，从另两处房子的房租来看，应该在市区，而市区的房价相对稳健，建议保留。最后一套房子应该出租；如果在郊区，则建议择机出售。
平时节余的流动资金，建议购买银行理财产品。
案例2
固定投资过于庞大
[症状]三套房在郊区40万资金未用
王先生：39岁，在广州市白云区一家企业工作，现在天津一家企业有投资120万元，年利15%.在花都区有两套房子，其中一套60万已经供断（自住），一套70万元的尚有30万在供（15年），在从化雅居乐有一套60万尚有39万元在供（15年）。有家用轿车一辆10万元.目前尚有40万元资金末用。与妻子都有八年的社会保险。在-公司交。有两个子女，儿子11岁，女儿1岁，与母亲同住。
　　[药方]待市况明朗，卖出一套房变现
朱坤鹏：虽然有价值190万元的房产，但升值空间不大。而且在目前的市况下，还有贬值的风险。且因房贷负债69万元。如果想早日退休的话，建议等待市况明朗时，卖出一套变现。
另外，40万元的资金未用，应拿出20万元左右用做投资理财，可买银行理财产品或基金。
保障方面，夫妻两人有社保但没有商业保险，建议补充适量的意外和医疗险。养老年金可考虑购买。子女的教育规划，也应提早准备，可利用节余资金作基金定投。
120万元投资企业，要小心防范企业经营风险。建议关注宏微观经济走向，判断企业的发展前景，从而决定继续投资还是抽出资金。
洪涛：在郊区有过多房产，对资产保值增值的作用不大。如果不是自住的话，出租也没意义，建议卖掉一套。40万的未用资金建议利用起来，除留15万左右应急外，其余可趁目前低位配置基金。
保障方面，夫妻二人应补充购买人身意外险。没有必要专门为子女购买教育金，建议购买银行理财产品。
案例3
收入不低也“月光”
[症状]月入7000元依然“年光”
刘小姐26岁，未婚，在广州某媒体工作，月入6000-7000元，月支出2000-2500左右。因酷爱摄影旅游，把钱都花在了摄影器材和旅行上，一年下来差不多”年光”。目前无房无车。
[药方]痛砍“享受支出”
朱坤鹏：作为女子，刘小姐目前不必着急买房买车，但“月光”的局面还是必须改变的，应该为自己理财，以备不时之需和再教育资金。月支出并不多，为此，在摄影器材和旅行上的支出必须砍一砍了。节省下来的资金除储蓄存款一部分外，另一部分可作基金定投或购买银行理财产品。
■理财师说
理财两误区
误区1 “把保险作为投资”
案例一和案例二的共同特点是，都花了较多钱购买分红险。而在去年和前年，更有不少市民热衷购买投连险，“保险理财”的概念似乎深入人心。
对此，朱坤鹏和洪涛都指出，把保险作为投资的观念是错误的。两人均强调，无论何时，买保险应该而且只应为了保障。指望保险产品来投资赚钱，即使能赚到，收益也绝对比资本市场要低。
这是因为，保险在整个金融资本市场中影响有限，而且保险公司的盈利模式还会影响投资型险种的最终收益。以分红险为例，国内各寿险公司运用现金分红法进行分红时，所考虑的主要指标是费差、死差和利差。举例一个极端的例子，10个客户买了1年期的某分红产品，每人交了1万，保额为12万。保险公司首先要预计到年底会有一个客户出险。其次预计保险公司的运作本金为2万，投资收益为4万。因此预计到年底资金余额10×1万-2万+4万=12万，正好赔付给出险的客户，保持收支平衡。如果一年内出险的客户增多或减少，那么其余客户的分红收益都会相应受影响。
因此，建议市民买保险时，根据需要购买纯保障型产品。投资型产品中，分红险可以根据其保障多少来选择购买，而投连险则不建议购买。
误区2 “多买房为升值”
朱坤鹏认为，除自住外，购买房产是较好的资产保值方式。因为当资本市场好时，房产很容易升值；当资本市场变差时，房产会受影响而贬值，但相对于其它资产，贬值幅度较小。因此，不管是购买还是卖出房产，首先应考虑的都是该处房产保值功能强不强。
以去年到今年的房价变化为例，市区的房子、地段好的房子明显比郊区的、地段差的房子，更易保值。因此，如果在郊区拥有几套房子的市民，尽管前期涨势喜人，但在目前房市低迷的背景下，资产缩水的风险也较大。
不过，朱坤鹏提醒，在后市走向还不明朗的情况下，现在买房或卖房来投资都不合适，建议观望一阵，等政策及市场明朗之后再作决定。对于自住的购房者，则建议选择泡沫不大、前期涨跌幅度较小的房子买入。
　　■旁边报道
理财规划，先做风险评估
在理财意识越来越深入大众的今天，银行作为理财产品主要代销机构，也普遍配置了理财分析师为客户进行理财规划。据光大银行理财师朱鲤庭介绍，现在客户走进银行挑选理财产品之前，都必须先做一份风险评估表。通过评估，理财师先了解客户的资产情况和风险承受能力，再通过跟客户交流指导客户理财。
据理财师介绍，目前一般投资者做理财，主要存在两类比较极端的问题：一类是客户在理财非常保守，对风险有一种极端的恐惧，不愿意承担任何风险，只要高于同期存款利息，收益多少许就满足了。第二类极端的例子是客户风险意识和风险控制手段极低，喜欢自己拿主意，理财横冲直撞。
理财师建议，理财都是有风险的，所以客户做理财首先一定要对风险有一个正确的认识，看这些产品的风险是不是自己能够承受的。第二，客户做理财，一定首先要把资金使用计划和理财目标告诉专业理财师。这样理财师才能针对客户进行合理规划。不能是做理财只要收益高的就买，因为做理财，有一个最大的风险地方就是流通性风险，一旦你确定了理财的期限，在这个半年或者一年当中，你会丧失其他的一些投资机会。再次，银行在提供产品时都附有产品说明书，里面有关于收益和风险的详细说明，投资者应以此为准，而不应该轻信业务员的口头解释或者是有意误导。
购买银行理财产品前先做“风险测试卷”。记者了解到，目前各家银行均推出了风险测试服务。风险测试主要有几个问题，投资者的年龄、就业状况、投资时间、资金周期、风险承受强弱等。根据评分，得出谨慎型、稳健型、平衡型、进取型和投机型。一般的投资者，主要是通过测试来进行理财规划。高端的客户由于资产较多且复杂，理财师会要求其提供更多的财务状况。