[基金理财] 养老金如何轻松防通胀 基金定投最优

推广大使

“含饴弄孙，颐养天年”是很多人对退休生活的期望，然而生活总归不会如此简单。收入减少、医药费激增是很多老年人不得不面对的问题，一笔足够的养老金对于能够安享天年非常重要。
　　**迅速，**率居高不下，原来准备的养老金购买力不断缩水，人们储备养老金时得多“算计算计”了。此时“跑不过刘翔，也要跑过CPI”，在通胀预期之下，这句话越来越为投资者所认可。
　　2006年4月份，彭先生第一次在北京银行进行了基金定投，已经连续定投超过4年半的时间。在CPI一路高企的背景下，彭先生发现这种方式非常适合储蓄养老金。在他看来，储蓄养老金背后蕴含着两个要点：一是储备时间需要很长，二是追求稳健的年化收益率。基金定投是采用定时定额投资基金，如果投资期限较长，基本可以分散市场风险，获取稳健的收益，正好满足了储蓄养老金的需要。
　　“有人养老是买保险，实际上养老保险也在进行投资，和基金定投有异曲同工之妙。”彭先生表示，他对目前基金定投的收益率已经非常满意了，因为是作为养老金，需要从长远角度看投资收益，并不幻想一夜暴富。
　　“最开始进行基金定投，就是因为平时工作很忙，没有时间打理财务，而基金定投就把理财问题变得简单。每个月基金定投的压力不是很大，能把日常不经意就花出去的钱积攒起来，非常方便”。
　　早在2002年就已经赶新鲜投资封闭式基金的彭先生，除了基金定投之外，还曾经申购过不少股票型的基金。今年二季度，彭先生2006年所选择的5年定投期限就要到了，他表示还将继续把资金放在基金定投上，并会根据市场情况适当调整投资标的。
　　事实上像彭先生这种情况，在市场上非常普遍，越来越多投资者开始重视和尝试采用基金定投方式来储备养老金。但北京银行基金专业人员也提醒投资者办理基金定投时，需要注意以下事项；首先，投资者应根据投资期限、所需养老金数量、预期收益率等确定每月定投金额；其次，根据个人风险偏好，选择合适定投基金；最后，为达到最近投资效果，不定期对定投基金进行动态跟踪，进行优化调整。
　　当养老遭遇“破5”CPI 如何存储养老金
　　长期以来人们养老金准备各有特色，在城市主要依靠政府养老，在农村主要依靠“养儿防老”。但随着生活水平不断提升，人们对退休生活的要求越来越高，温饱只是最低要求，高品质生活才是目标。
　　社会养老保险往往只能保证基本的生活，要想退休后过着高品质生活，充足的养老金必不可少。人们准备养老金的方式主要通过储蓄、股票或基金投资、房产投资以及购买养老保险等方式。
　　虽然说储蓄利率赶不上CPI，但长期以来，增加银行存款，为自己积累一笔养老金一直是很多人的想法。近几年，随着理财产品的丰富，人们理财意识的提升，储蓄在资产配置中的比例逐渐降低。
　　养老保险由于风险低、收益稳定，是中老年人比较愿意选择的储备养老金的方式。然而在**率居高不下，利率进入上升通道，收益相对固定的传统型养老保险面临很大冲击。与之相比，分红型的养老保险根据经营情况，定期对投保人予以分红，一定程度上弥补了利率方面的短板。中老年人在选择养老保险时，开始更多地考虑分红险、万能险等险种。
　　2007年的大牛市像把火一样点燃了全国人民的炒股热情，能承受较大风险的青壮年尤为情绪高涨，冲在了资本市场第一线。虽然2008年熊市如当头一棒，但是人们股票投资参与度明显比牛市之前提高很多。
　　在这物价飞涨的时代，不少中年人的脸上也渐添愁色，他们的养老预算似乎已经跟不上**的速度。这给年轻人敲响了警钟，养老规划不能太晚才提上日程。
　　相对于回报率不算高的养老保险，有些年轻人更倾向于选择基金定投的方式来储备部分养老金。基金定投一方面可以强制年轻人储蓄，另一方面可以平均投资成本、分散风险，对于年轻人储备养老金未尝不是一种合适的选择。
　　“以房养老”是指一部分人选择投资房产的方式为养老做准备。房子养老主要看重的是房子的租金，但从香港和日本房地产高峰期来看，收租回报率只有1%。另外现今房价居高并且可能存在泡沫，加之房产的政策性强、变现难，让很多人通过房产投资储备养老金的做法变得谨慎。
　　银行储蓄的流动性，养老保险未定收益和部分保障，基金定投的分散风险和积少成多，以及不动产的投资，都是人们储备养老金时应该考虑的方式，但是必须根据自身财务状况和风险承受能力，进行合理搭配，构建合适的资产配置组合。
　　当养老遭遇通胀 基金定投最优
　　说到养老投资，最关键的两个考虑因素就是安全性和收益性。
　　论安全性，社保和银行存款无疑最具有优势。然而目前中国的养老金缺口已达2.5万亿元，随着老龄化的来临，养老金缺口有进一步扩大的趋势。把希望寄托在社保养老上，显然是杯水车薪。而负利率将长期存在的今天，把自己辛苦攒下的养老钱在银行里一放几十年，任由其随着时光流逝而不断贬值，更是为绝大多数人所不能容忍。
　　在摒弃了对安全性的绝对要求后，商业养老保险也是一种很受推崇的养老投资方式。然而养老保险的不足之处在于，其投资收益率太低，尤其是在**率高企的当前，其投资价值受到质疑。投资股票固然可能得到较高收益，但同时风险也大，显然不适合以稳健为原则的养老投资。
　　综合来看，北京银行专业人士建议，定期定额投资基金是兼具安全性和收益性的养老首选投资工具。
　　首先，基金定投具有较低的风险性。国内外历史数据显示，基金定投投资周期越长，亏损的可能性越小，定投投资若超过10年，亏损的机率接近于零。其之所以具有较低的风险性，是由其投资的方式决定。多次小额买入的投资方式比较容易坚持下来，投资期限如能达到5年以上，其间市场至少会经历一次牛熊转换。如市场由牛转熊，由于投资者是分批买入，成本相对较低，市场进入熊市后，成本摊得更低，因此只要市场稍有起色，便可实现盈利。比如2007年至2008年，市场经历一次空前大波动，很多在2007年高点单笔大额买入的投资者，即使到2009年也仍然难以扭亏；而做基金定投的投资者，虽然在2008年也难言盈利，但2009年市场点位稍一上升，很快便扭亏为盈。
　　在市场由熊转牛时，基金定投的优势就能体现得更为明显：熊市中，大多数投资者都不敢再买基金，事后来看实际上是错过了投资的好时机。但做基金定投的投资者，由于每月由银行自动扣款，很容易便可实现理性投资，轻轻松松便大赚一笔，比如2008年至2009年。因此在熊市时，投资者切不可停掉定投，否则便难以享受到上述好处。建议投资者定投的期限应大于一个市场周期。
　　其次，基金定投的收益率长期来看比较理想。如以上证指数模拟定投的基金净值来计算不同期限定投的年化收益率，可以看到即使市场指数在短期内波动较大，既有大幅上涨的年份，也有大幅下跌的年份，但从长期来看，市场指数年化收益率还是很可观的，如上证指数1993年-2007年15年期间的年化收益率为10.3%，1998年-2007年10年期间的年化收益率为15.8%，香港恒生指数1978—2007年30年期间的年化收益率为15.15%。大幅超过其他投资方式的收益率。
　　高收益率、低风险性以及强制储备功能契合了养老投资的充分必要条件，正因为此，基金定投作为积累养老基金的投资工具，在成熟市场已经风行很久，10年期基金定投尤为受捧，对于我国大多数投资者而言，开始接触基金定投的概念也就是这几年的事情。由于基金定投具有能够在风险和收益之间进行最好匹配、最大限度缩小风险的能力和长期稳定收益性能，目前已被理财行业作为理想的养老投资工具介绍给投资者。
　　　　三招教您轻松选定基金定投渠道
　　投资者确定采用基金定投方式积累养老金后，接下来就是寻找适合自己的渠道办理定投业务，目前可以办理基金定投业务的渠道包括银行、券商和基金公司直销。北京银行专业人士建议，投资者可综合考虑以下三个因素来选定基金定投渠道。
　　首先，销售渠道基金产品种类是否齐全，数量是否众多，可供选择基金是否多样化，据了解，截至2011年1月底，北京银行已与35家基金公司建立合作关系，代理销售包括偏股、混合、债券、货币、QDII和保本基金等各大类基金430余支，开通了260余支基金的定投业务，基金超市已成形，投资者可轻松挑选适合自己的定投基金。
　　其次，可选基金定投模式是否多元化，目前大部分基金销售机构定投模式都是采取以月为周期的扣款模式，同质化比较严重，据悉，北京银行为更好地满足投资者对定投模式的多样化和个性化需求，在传统按月定投扣款模式的基础上，新增加了按周和按日定投扣款模式，为投资者提供了更多选择。
　　最后，基金定投办理是否便捷和方便，目前各大渠道基金定投业务都可以通过柜台、网银和其他自助渠道办理，投资者如果选择柜台办理，可直接在工作或者居住较近渠道进行办理，如采用网银或者其他自助渠道办理，则更加方便。
　　基金定投常见5大误区
　　如果采用基金定投方式作为退休金积累的工具之一，那还有一个问题需要思考，同样是做基金定期定额的投资，为何有人大赚，有人却要赔钱？其实，这个差距的关键原因就在于态度和执行过程。北京银行专业人士列举了基金定投常见的5大误区。
　　误区一就是市场一调整就赎回。基金的净值不会一直稳定地向上走，总会遇到下跌的时候，这时是考验投资者定力的时候。其实，最好的应对净值下跌的方式应该是审视市场变化原因。是市场走势发生了反转，还是仅仅是短暂的波动？如果无法判断根本原因，但是对于经济和市场的前景仍然保持信心，就不应该贸然停止定投。
　　误区二则是半年不赚就离场。基金投资本身就是一个长期的理财行为，而定期定额投资就更需要投资者树立“长期投资”的理念。比如今年上半年高位进场的投资者，就会发现自己的定投越扣越赔，干脆“愿赌服输”出场了。 其实，定投通常都要经历完整的经济和投资市场景气循环期，至少五年以上，才能够达到分散投资、降低风险的目的。
　　误区三为只买排名第一的基金。过往业绩不代表未来表现。这句话很多投资者都听说过，但却很容易忽略其中所包含的意思。随着我国基金行业的发展年头增长，基金业绩每年排名变化其实很大。定投的基金最好是可以长期战胜大盘并超越同类基金的产品，短期回报率第一名的基金不一定是最好的选择。
　　误区四为“单恋一枝花”。仅买一支基金就像把鸡蛋都放在了一个篮子里。然而，也不要以为买了不同基金公司的基金就等于分散风险，比如在三家公司定投三个基金，但都是偏股型基金，这样就无法达到分散风险的作用。要做到真正的分散投资，就意味着基金投资组合中应包含不同区域、不同投资特性的投资标的，这样才可以真正有效地分散风险。
　　误区五是申购后就置之不理。虽然定期定额强调的是长期投资，这也并不意味着扣款之后就可以束之高阁，置之不理了。经济形势的变化、市场前景的变化、基金公司或基金经理的变动，都可能导致基金业绩下滑。因此投资者也要定期对基金进行检视，并根据自己理财目标的变化，设定目标收益点。
华夏时报 钱进 北京报道