基金组合+股票组合-梁健威-20211408

一、为W先生制作一个基金产品组合
W先生背景情况： W先生27岁，已工作三年，已婚未育。目前家庭扣除应急资金后可用于投资的货币资金有30万，年收入30万，年结余在12万，他的财务目标是在35岁的时候买房。具体来说，W先生计划目前30万货币资金全部用于投资，并把每年的结余用于投资，预计年结余可以以每年4万的速度增长，预计买房首付为400万。按照W先生的财务资源和财务目标，计算其投资的年均回报需要达到12%。
W先生一家的收益要求较高，应该投资于风险较高的基金组合。主要以股票型基金或混合型基金为主，建议（股票型基金+混合型基金）和债券型基金按照 7：3的投资比例进行基金组合配置。

1、股票型基金和混合型基金推荐
基金一：广发高端制造股票A（股票型、004997）
理由：①该基金的基金经理从业3年多，从业年均回报为+29.13%，而且在本基金的任期已有两年，任期回报超200%，能力优秀。②该基金近一年涨幅较高，最大回撤低于同类基金指标均值，抗风险能力较强，夏普比率和收益回撤率均位于同类基金前列，有较高的投资性价比。
基金二：中欧医疗健康混合C（混合型-偏股、003096）
理由：①基金经理从业5年多，从业年均回报+31.21%，在本基金任期已有4年多，较为稳定。而且该基金经理为美国生物医学工程博士，有一定的技术基础，在当前医疗健康行业有较好前景的背景下，看好她有进行长期价值投资的能力。②虽然该基金的抗风险波动能力较差，但历史业绩在同类基金排名较高，这得益于该基金的投资领域，预计未来仍有较好的表现。可以通过定投的方式抵消一部分波动风险。

其他推荐基金：富荣沪深300指数增强A（指数型-股票、004788）

2、债券型基金推荐
基金一：易方达增强回报债券B（债券型-混债、110018）
理由： ①基金经理从业时间长，在该基金任期将近10年；②过去收益保持一个比较稳定的数值；收益能力、抗风险波动、投资性价比均超过75%的同类产品。

其他推荐：易方达双债增强债券A（债券型-混债、110035）

基金产品组合：广发高端制造股票A 30%、中欧医疗健康混合C 20%、富荣沪深300指数增强A 15%、易方达增强回报债券B 25%、易方达双债增强债券A 10%

二、挑选5支股票，构造一个值得长期投资的股票组合
1、迈瑞医疗
医疗机械行业的龙头股，主营业务为医疗器械的研发、制造、营销及服务。
选择理由：
①产品好：产品多次入选优秀国产医疗设备目录，ValueGo中的产品得分为7分；而且在产业链地位的得分为9分，也从侧面反映出迈瑞医疗的产品品质十分优秀。
②创新能力强：国内超过40家分支机构、国外设有40家境外子公司，形成了全球化研发网络，研发费用保持较高投入，2019年研发费用占营业收入比例为8.9%，保证了在产品和服务上有较高的创新。
③盈利能力强：2017年至2019年销售毛利率均超过65%；从2017年到2019年，公司的净资产收益率分别为47%、42%、27%，维持在一个非常高的水平；业绩增长也保持在一个非常稳定的水平，营收增长分别为23%、23%、20%，净利润增长分别为61%、43%、25%。
④行业前景好：未来，随着人们收入水平的提高，越来越注重身体健康和生活质量，对医疗服务的需求及其质量有所提高，医疗行业具有良好的发展前景。

2、海螺水泥
水泥行业龙头，主营业务为水泥、商品熟料及骨料的生产、销售。
①产业链地位好：海螺水泥在水泥行业份额很高，当之无愧的国内老大。valuego中的产业链地位得分为7分
②管理好：2020年的销售费用、管理费用和财务费用占营业收入的比例之和仅为4.43%。ValueGo中的管理得分为9分。
③产品盈利性较好：2020年的销售净利率为20.64%，国内单吨盈利最好的水泥企业
④低估值且留有安全边际：ValueGo采用剩余收益模型对该公司的估值为每股109.05元，但2021年4月2日的股价仅为每股51.33元，低于估值50%，留有很大安全边际。

3、卓胜微
频射龙头，主营业务为射频前端芯片的研究、开发与销售。
选择理由：
①产品好：公司在射频滤波器、射频开关、WiFi蓝牙产品等领域形成了多项发明专利；ValueGo中的产品得分为10分。
②管理好：2020年的销售费用、管理费用和财务费用占营业收入的比例之和仅为3.0%。ValueGo中的管理得分为10分。
③盈利能力强：2020年的销售毛利率和净利率分别达到52.84%和38.34%，ROE为49.18%。而且保持着较高的增长速度，2019年和2020年营业收入同比增长分别为169.98%和84.62%，EPS同比增长分别为45.84%和88.81%。

4、宁德时代
国内动力电池行业龙头，主营业务为新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售。
选择理由：
①产品好且注重研发：目前国内的造车新势力蔚来、理想、小鹏汽车的动力电池多来源于宁德时代；具有完善的研发体系，拥有电化学储能技术国家工程研究中心；2019年研发支出占营业收入的比例为6.53%，为其技术处于国内领先水平提供保障。
②增长快：2018年和2019年营业收入同比增长分别为48.08%和54.63%；ValueGo中的营业收入增长得分为10分。
③行业前景好：按照国家计划，2025年新能源汽车渗透率要达到25%，而且“十四五”又把“2030碳达峰，2060碳中和”这一目标上升至前所未有的高度，未来十年预计新能源行业将受到高度重视，有较好的发展前景和增长速度。

5、汤臣倍健
主营业务为膳食营养补充剂的研发。
选择理由：
①产品好：汤臣倍健的产品为保健片剂、粉剂、胶囊，随着人们对生活质量要求的提高，预计对保健产品的消费需求有较快增长。销售毛利率高达62.82%。ValueGo中的产品得分为10分。
②盈利超预期增长：2020年净利润为15.44亿元，比2019年提高了将近20亿元，比2018年的净利润提高了将近70%。ROE为23.58%。
③行业前景好：预计保健品行业有较大的发展空间。