兔年会是加息年 理财宜短不宜长

推广大使

新年加息的靴子终于落地。中国人民银行宣布，自2月9日起上调人民币存贷款基准利率。9日，住房和城乡建设部也宣布上调住房公积金存贷款利率。“兔年第一个工作日即加息，剑指通胀，出人意料，却也在意料之中。”9日，在接受本报记者采访时，长沙多位银行业人士如此表示。“从央行三次加息的举动来看，中国已经进入加息周期。”独立经济学家谢国忠表示。银河证券首席经济学家左小蕾也认为，上半年还会加息数次。而如何跑赢CPI，让资产保值增值，仍是公众新年理财的主题。或许，及时调整理财策略比什么都重要。

　　【转存款】定存超过38天，不宜转存加息对民众说，首先是存款利息增加了。经过去年的两次调整，一年期存款利率达到3%。长期存款利率提高幅度更大，如三年期存款利率由4.15%提高到4.5%；五年期存款利率由4.55%提高到5.0%，增幅均高于一年期存款利率。以10万元的定期存款为例，存一年期、三年期和五年期，比加息前分别要增加到期利息250元、1050元和2250元。但所有存款都适合转存吗？未必。工商银行湖南省分行资深理财师朱沛琴提醒，对于已经办理定期存款的储户，如果要借加息办理定期转存，则一定要算好转存临界点。如果定期存款存入的天数已大于转存临界点，就不适宜转存；如果小于转存临界点，则可以选择转存获得更划算的收益。具体的计算公式如下：360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)=转存时限。一年期的临界天数为：360×1×(2.75-2.5)÷(2.75-0.36)=38天，也就是说，上一笔存款已存期限超过38天，再转存反而会“赔”钱。朱沛琴建议，市民做定期存款期限不要太长。因为在去年的两次加息方案中，短期存款利率的提高幅度大于长期利率，因此存短期更加合适。此外，投资者的单笔定期存款金额不要太大，可进行拆分。

　　【理财产品】短线理财升温加速“银行业公认人民币已进入加息通道，在微观层面，投资者也有了加息预期，银行发行理财产品必须迎合投资者的需求。”朱沛琴表示。此次加息让理财产品在一夜间走俏，记者9日采访发现，各大银行等候区域几乎坐满，咨询、办理业务的人不计其数。投资者对一款期限为14天、利率为3.50%的理财产品格外关注。实际上，银行理财产品最大的风险是央行加息。当加息来临时，大部分理财产品收益水平可能不随利率上升而上调。“进入加息周期，投资者应当选择中短期银行理财产品进行投资，期限最好在半年或半年以内。”朱沛琴说。

　　【分红险】红利也将随息而动而今央行再度加息，分红险市场风头无疑更为强劲。中国人寿湖南省分公司有关负责人表示，分红险是寿险的一个大类，一般可分为投资类分红险和保障类分红险。它的主要投资渠道为国债、企业债、协议存款、基金等。随着我国将进入加息通道，新发债券和协议存款的利率会随之上升，分红险的红利也将随息而动。不过也有专家提醒，切莫把分红险作为银行储蓄的替代品，因为它不一定能分红。每个会计年度结束后，保险公司会将分红险账户可分配盈余的70%分配给客户。但如果没有盈余，分红险就没有红利可分。

　　【房贷】新年还款有新招去年刚在长沙买了首套住房的刘悦，因为又一次的加息，再度绷紧了神经。刘悦今年虽然可以继续享受8折利率优惠，但基准利率上调至6.6%后，实际对应的商业住房贷款利率将为5．28%，比2010年4.912%(基准利率6.14%)的优惠利率提高了0.368个百分点。由此也再次加大了刘悦提前还贷的决心。银行人士表示，是否“提前还贷”还是要看个人还款能力。不过由于银行贷款政策的收紧，房贷偿还后再次贷出不仅审核要求严、时间耗费也比较多。目前利用银行的“存抵贷”产品也是一种相对折中的办法。开通“存抵贷”业务后，存款账户上的金额，可以按照一定的比例抵扣房贷利息。“存抵贷”产品采用按日结算的方式，资金可以随时支取，相比起“提前还贷”来说，降低了还贷所产生的机会成本。记者刘永涛实习生熊臻朱天乐延伸阅读

　　【股市】可能再度下探到2700点受央行加息影响，兔年第一个交易日未见开门红。受到节前五连阳鼓舞的股民，心里开始打鼓：今年会是个啥年啊？华泰联合证券陈煜宇表示，短期指数可能要再度下探到2700点下方。他认为，从以往经验看，加息并未改变市场运行轨迹，“但是今年不同的是这个收紧动作后续还会更猛烈，加息的力度会越来越大，还不知道有多少只靴子要落地。因而主力资金目前都在回避风险，所以投资者不应完全照搬过去经验。”加息意味着当前流动性的收紧，但是德盛期货蔡浩晖表示加息并不能够改变市场趋势。2007年全年加息6次，但是全年A股指数上涨93.74%。市场上并不缺钱，只是缺少一个契机。

　　【黄金】仍有上涨空间富垠黄金长沙分公司总经理卢少敏表示，再次加息对黄金市场影响有限。随着中国及印度的再度加息，以及全世界范围内的通胀压力不断攀升，加上北非和中东政治局势的多变也为金价带来了支撑。短期黄金仍有一定的上涨空间。

　　【外汇】美元进一步看跌加拿大皇家银行8日表示，中国央行进一步加息，人民币升值也可能成为中国政府在今年遏制**措施的一部分，而政府官员将发出默许人民币走强的更大的意愿。该行预计，美元/人民币将在今年年底跌至6.2000水平。

　　【国债】长期国债遇冷本次加息后，银行定期存款利率高于最近一期凭证式国债同期限档次的利率。最近一期凭证式国债于去年12月发行，如果当时购买了10万元的五年期国债，每年利息收入将比五年期银行定存少400元。银率网分析师指出，目前以购买期限较短的产品为宜。