基金和股票组合 18MF 刘广合

投资者（本人）背景：
生命周期：单身期至家庭初建期的过渡时期
风险偏好：风险承受能力强，较为激进
财务资源：具有一定的工资带来的现金流入，收入增长较快，但是没有很多的储蓄，不过支出也较少，储蓄较快增长
理财目标：为买房、子女教育、养老规划，积极创造财富

一、基金组合构建
资金配置：基于本人的投资背景，计划分配较大比例在较为激进的投资品种，因此在基金的配置上选择股票型基金（或偏股混合型基金）80%+债券型基金（或货币基金）20%。股票型基金中的资金等权配置。
      配置策略：货币基金作为储蓄的替代；定投指数基金十年以上，作为长期规划，一旦累计收益达到目标，赎回转换为货币基金；配置债券型基金的比例，刚好满足固定支出金额；配置股票型型基金的比例，刚好满足灵活支出。
品种选择：构建的组合涵盖五个品种：股票型QDII基金、股票型基金、偏股混合型基金、指数基金、货币基金，以实现进入全市场来分散风险的目的。
具体基金名称：
（1）工银全球精选(486002)
QDII基金是最适合我们这种没有能力进入外国市场但又希望投资于外国市场，尤其是国外的科技发展带来的收益的投资者，因此股票型QDII基金必须要配置。本次选择的工银全球精选持仓比例前三大公司是微软、谷歌、亚马逊，前十大公司没有出现苹果，我认为是好事，使得该基金极具成长潜力，因为我认为微软、谷歌、亚马逊这类致力于互联网基础设施建设和基础服务的企业才有稳定的未来。其他重仓的股票来自快消和健康行业，也是非常稳健同时有前景的行业。基金规模3.84亿元，在同类型基金中不算大；收益率表现良好，熊市没有大亏；基金经理累计任职时间近10年，任期收益超过100%，是同类平均的近3倍，管理的基金资产规模也不算大，可以说是注意力集中且经验丰富。

（2）万家消费成长(519193)
其实国内股票型基金都差不多，只要是喝酒吃药的基金近期收益表现都不错。这个也是我相对随意选择的，主要考虑基金规模不算大，持仓前十股票涵盖了白酒、券商、基建、文化这些我比较看好的板块（白酒券商可以拉指数，赌牛市行情）。基金经理任期收益远高于同类平均。

      （3）前海开源泽鑫混合C(005324)
      选择偏股混合型基金主要是看中股票题材分散化加上一点债券配置，求一个风险相对分散化的偏高收益。

      （4）华夏上证50AH优选指数A(501050)
      我在模拟操作中主要选择的是上证50ETF作为基本收益的保证，我其实不太相信超过指数收益的操作，指数基金我是一定会配置的。该基金股票持仓合理，基金经理任期收益较同类平均较高。

      （5）余额宝
      余额宝现在的资产规模有点大，收益率在所有货币基金中较低，但是好处就在于”too big to fail”，赎回风险会更小一些，而且使用方便，考虑便利成本之后作为储蓄替代品该收益率可以接受，所以就买这个算了。

二、股票组合构建

（1）哔哩哔哩（BILI.O）
这是一支无法用财务报表数据来估值的公司，因为现在的主要收入来源是游戏，而游戏其实是其边缘业务。公司背后巨大增长潜力来自其拥有一整个新时代（90后、00后）的大量高粘性用户，这个变现的价值是有代沟的分析师难以评估的，我坚信长期持有会得到较高的回报。
（2）腾讯控股（0700.HK）
强大的用户资源，高毛利率、高现金流入的成瘾性的游戏业务，为未来任何业务的开展提供了可能性。
（3）桃李面包（603866.SH）
正如我上一次对宏观经济的分析，虽然股市在涨，但是经济其实没有那么好，但不管怎么样饭总是要吃的。其实我还推荐涪陵榨菜，但是在东北上过学的我对桃李面包更有好感。选它还有一个原因是，这是一家沈阳企业，但是我之前去贵州出差在工厂旁边的小卖部里面都看到了他的身影，在深圳、广州（中大南校顺客隆超市都能买到）开始全面侵占嘉顿的市场，这对于一个主营短保质期面包的企业意味着其销售渠道的广阔和顺畅，还有品控的保证。
（4）恒瑞医药（600276.SH）
自主研发的抗肿瘤新药和成熟的仿制药保证了其丰厚的利润，医药行业的逆周期性和新药的高毛利让作为行业龙头的恒瑞医药十分值得长期持有。
（5）贵州茅台（600519.SH）
虽然很不想提，但是白酒其天然的稀缺性和茅台的品牌地位，强大的现金流，让其股价其实无法出现大幅下跌，除非中国人不喝白酒了。